Торговый хаос: Увеличение прибыли методами технического анализа
Джастин Грегори-Вильямс

Билл Вильямс


Сколково
Билл Вильямс – мультимиллионер, легендарный человек на рынке фьючерсов, создавший новое направление анализа рынков, основанное на теории хаоса и фрактальной геометрии. Несмотря на использование новых для многих терминов и понятий (которые подробно объясняются), книга по сути написана очень просто и доступно для каждого. Она покажет вам, как можно радикально повысить качество прогнозов движения рынка и своевременно идентифицировать бычьи и медвежьи тренды. Методы и подходы из книги можно применять к различным рынкам – фондовым, фьючерсным, FOREX, облигационным, индексным и многим другим. Большое внимание в книге уделено психологии трейдинга – на множестве примеров в книге показано, что выгода, получаемая от торговли и инвестирования, определяется тем, что происходит внутри вас.

Книга ориентирована на трейдеров, инвесторов и финансовых аналитиков.





Джастин Грегори-Вильямс, Билл Вильямс

Торговый хаос: Увеличение прибыли методами технического анализа



Издано при содействии Международного Финансового Холдинга FIBO Group, Ltd.



Переводчик И. Евстигнеева

Редактор П. Суворова

Руководитель проекта А. Половникова

Корректор Е. Аксёнова

Компьютерная верстка К. Свищёв

Дизайн обложки DesignDepot



© Justine Gregory-Williams, Bill M. Williams, 2004

© Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2012

Опубликовано по лицензии John Wiley & Sons International Rights, Inc.



Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.




Предисловие


Я начал заниматься трейдингом в 1959 г., когда еще преподавал в бизнес-школе при Университете Южной Флориды. Торговые идеи я черпал у профессора кафедры бухгалтерского учета, чей кабинет располагался чуть дальше по коридору от моего. Каждый день я заходил к нему, чтобы узнать, чем он занимается, и по существу копировал его действия на своем собственном счете. Каждый из нас зарабатывал на торговле больше, чем была зарплата преподавателя. Джим (профессор бухучета) знал, что он делал. Я, однако, «полагал», что знал, что делаю.

Проторговав 21 год и не потеряв ни копейки, в 1980 г. я решил стать профессиональным трейдером. Однако дела быстро изменились. Я начал терять деньги и не мог сдержать уменьшение своего счета. В течение первого месяца профессиональной торговли я потратил на разные информационные бюллетени более $6000, и ни один из них не помог мне заработать. Через пару лет ежедневного чтения этих бюллетеней я решил выбросить их в мусорную корзину. Они лишь помогали уничтожению моего торгового счета. И как раз тогда дела стали приходить в порядок. Остались лишь я и мои графики. Я решил, что, если моим финансовым планам суждено потерпеть крах, это произойдет по моей вине. Я не хотел говорить, что разорился из-за того, что следовал советам других людей. Я собирался жить или умереть на рынке, следуя своим собственным идеям, а не обвиняя в своих ошибках окружающих.

В 1987 г. я начал делиться приобретенными мною знаниями с другими частными трейдерами. К 1989 г. меня уже приглашали для участия в семинарах по подходу к торговле на рынках в 16 разных странах. Кроме того, я начал предоставлять услуги по индивидуальной подготовке, и мы назвали это предприятие Profitunity Trading Group (PTG). Слово Profitunity означает превращение возможности в прибыль[1 - От слов profit (англ.) – прибыль и opportunity (англ.) – возможность. – Прим. пер.]. PTG процветает по сей день, и мы лично подготовили более 2000 человек, которые теперь стали финансово независимыми трейдерами и инвесторами.

К счастью, моя младшая дочь увлеклась этим бизнесом и теперь управляет повседневной деятельностью Profitunity Trading Group, штаб-квартира которой расположена в Сан-Диего, штат Калифорния. Она же является соавтором этой книги. Оба мы каждый день активно работаем на рынках, и наш образ жизни и финансовая безопасность на гораздо более высоком уровне, чем мы могли бы мечтать всего несколько лет назад. Есть старая пословица, гласящая, что, когда вы учите, вы учитесь дважды. Это, безусловно, мы и пережили. Учась, мы торговали, исследовали рынки и учили других, как торговать лучше.

В результате этого появились две книги: «Торговый хаос» (Trading Chaos)[2 - Вильямс Б. Торговый хаос. Экспертные методы максимизации прибыли. – М.: ИК «Аналитика», 2000.] в 1995 г., которая на Amazon.com получила первое место как самая популярная книга о торговле в своей области, и вторая – «Новые измерения в биржевой торговле» (New Trading Dimension)[3 - Вильямс Б. Новые измерения в биржевой торговле. Как извлечь прибыль из хаоса: рынка и акций, облигаций и фьючерсов. – М.: ИК «Аналитика», 2000.], которая увидела свет в 1998 г. и была принята еще лучше первой. Теперь, поскольку рынки изменились и нами проведены новые исследования, мы ощущаем необходимость обновить материал и поделиться нашими методами, приносящими наибольший доход. Старые методы по-прежнему работают и остаются прибыльными, но не настолько, как те, что мы используем сейчас.

Первые книги были переведены на несколько иностранных языков, включая китайский, русский, итальянский, немецкий, японский и французский. Наши ученики живут в самых разных уголках мира, среди них вице-президент крупнейшей фондовой биржи в мире, вице-президент Центрального банка в Москве и один 17-летний человек из Нью-Хэмпшира, который работал официантом за $7 в час, чтобы скопить деньги на курс частного обучения.

Мы упоминаем эти факты для того, чтобы проиллюстрировать успешность нашего подхода, опирающегося на более чем 45-летний опыт работы на рынках. А теперь пришло время передать наши самые последние научные открытия наряду со всеми теми методами, которые всегда помогали получать прибыль на рынках.



    Билл Вильямс,
    доктор философии,
    консультант по торговым операциям

Если бы 15 лет назад вы спросили меня, что я буду делать сегодня, то я точно не сказала бы, что буду писать книгу, или преподавать, или зарабатывать на жизнь торговлей. Сегодня же я не могу представить себе, что могла бы заниматься чем-то еще. Тот факт, что я росла в семье трейдера, совершенно не вдохновлял меня на то, чтобы стать трейдером самой. Я не любила математику. Фактически я ее боялась и поэтому решила пойти в школу парикмахеров и начать свою жизнь с «колледжа реальной жизни».

Я выбрала этот путь, потому что биржевая торговля была связана с математикой или по крайней мере так мне казалось. В течение семи лет я работала парикмахером и училась в университете, часто меняя специализацию и не зная, что хочу делать со своей жизнью. Через несколько лет я решила пойти в школу медсестер. Я знала, что хотела работать где-то в полевых условиях, что позволило бы мне помогать другим людям. Получив диплом медсестры, я поняла, что не способна оказывать ту помощь, которую, как мне казалось, могла бы предоставлять. Область медицины по практике своей весьма ограничена, и я не могла согласиться со многими задачами, которые предположительно должна была выполнять. С учетом правил медицинских учреждений и больниц я думала, что мне требуется диплом медсестры более высокой квалификации для того, чтобы лучше выполнять свою работу.

Пережив несколько весьма болезненных личных проблем, в возрасте 28 лет я решила вернуться домой и снова пойти учиться. На этот раз я начала работать неполный день в торговом офисе отца. К концу семестра я уже торговала на рынках, вела вместе с ним учебные классы и не стала подавать заявление на продолжение учебы. Вы удивлены? С тех пор прошло 10 лет, и, в отличие от группы U2, я нашла то, что искала, – способность создавать свое богатство и счастье. Самое большое удовольствие заключается в том, что я могу также делиться этими невероятными знаниями, сначала переданными мне отцом, со всеми, кто хочет приобрести такие же возможности для достижения целей своей жизни. Я надеюсь, что, прочитав эту книгу, вы поймете силу «свободы» и добьетесь ее. Пусть все, чего вы желаете, будет минимумом того, что вы получите. Если вы по-настоящему этого хотите, рынки вам это дадут.



    Джастин Грегори-Вильямс




От авторов


На протяжении многих лет мы пользовались поддержкой очень многих людей. Без них мы до сих пор строили бы графики вручную и пытались бы понять, что такое электронная почта. Вот лишь немногие из этих людей: Даг Форман, который помогает нашим клиентам и нам, поддерживая работу нашего программного обеспечения и компьютеров. Даг обслуживает и пишет программное обеспечение Investor’s Dream, и он создал большинство графиков, включенных в эту книгу. Поскольку Даг длительное время является также преуспевающим трейдером, его понимание и идеи особенно бесценны.

Мелоди Бейкер из CQG благодарим за поддержку, оказываемую нам на протяжении многих лет, – от снабжения данными на встречах до оказания наилучшего возможного клиентского обслуживания. Джорджина Перес – наша «вторая мать», которая всегда в нас верила. Без твоей любви, молитв и веры наша семья не была бы тем, чем она является сегодня. Мы все благодарим и любим тебя! Ты не представляешь себе, как сильно ты повлияла на нашу жизнь.

Благодарим за поддержку и ободрение Криса Майерса, Джея Аббэйта и весь персонал Trader’s Library. Без них эта книга не увидела бы свет. Памелу ван Гиссен благодарим за веру в наш подход к рынкам и поддержку. Она разделяла наши идеи и направляла наши усилия в процессе создания всех трех книг. Без нее вы не читали бы этих слов. Наконец, и это самое важное, благодарим Эллен, мою жену и мать Джастин. Хотя в самом тексте ее вклад не так заметен, она является частью каждого предложения, входящего в эту книгу. Эллен, ты замечательный человек, и мы оба очень тебя любим.




Введение



Если мы не изменим направление, то, скорее всего, придем туда, куда направляемся.

    Китайская пословица

Если целью нашей торговли является достижение финансового благополучия, то, возможно, было бы уместно поразмыслить над тем, что же именно представляют собой деньги. Первым шагом к приобретению богатства служит понимание того, чем именно оно является само по себе. Каковы причины финансового благополучия? Мы можем начать с денег, а затем копнуть глубже. Прежде всего деньги нереальны. Это лишь форма обмена – законное средство платежа. Предположительно, они служат выражением стоимости. Это физическое проявление энергии, или стоимости, которая существует благодаря нашему внутреннему восприятию.

Деньги не изменяют свою стоимость из-за того, что происходит с материальными объектами «там», в противоположность тому, что происходит «здесь», внутри наших умов. Именно мы назначаем предметам разную стоимость. У меня есть трость, которую я считаю одной из самых дорогих вещей, однако, вероятно, на открытом рынке она стоит менее $2. Но для меня ее стоимость огромна, потому что трость принадлежала моему слепому дяде, который был олицетворением мужчины в годы моей молодости. В случае распродажи она вряд ли принесет больше $2, но я не расстался бы с ней и за $10 000. Ее стоимость для меня заключается в моем отношении к ней, а не в том, сколько она может принести при продаже на открытом рынке.

Таким образом, деньги сами по себе не имеют никакой стоимости (или имеют, но небольшую), помимо той, которую им придаем мы. Точно так же материальные предметы сами по себе не обладают стоимостью, выраженной в деньгах, – ее придают им люди. Именно поэтому дом или пакет акций, стоящие сегодня $1 млн, могут упасть до $500 000 завтра, когда страх перед будущим поселится в сердцах людей, которые ими владеют.

Если вы по-настоящему задумаетесь над этим вопросом, то увидите, что физические деньги даже не представляют все деньги в полном объеме. Они это просто не могут сделать. По некоторым оценкам, не более 4 % всех денег в банках существует в бумажном виде. Это позволяет сэкономить место, потому что пачка из 1 млн однодолларовых банкнотов будет весить тонну и иметь высоту более 100 м. Помните, когда Саддам ограбил в Багдаде центральный банк и украл приблизительно $5 млрд, для их вывоза потребовалось три огромных грузовика с прицепами? А ведь деньги эти были в стодолларовых купюрах. Не представляют деньги теперь и золотых резервов: мы утратили возможность поддерживать золотой стандарт в 1970-е гг.

Деньги… Что же это за штука такая, гоняясь за которой, мы тратим свою жизнь? Это лишь одна большая иллюзия, всего лишь цифры на клочке бумаги или в памяти компьютера, которые присваиваются людям и юридическим лицам, таким как компании, или инвестиции, или другие какие-то записи. Если взглянуть на это под другим углом зрения, то на каждые $100 или их эквивалент в других валютах приходится лишь примерно $4 бумажных денег или монет, остальные $96 существуют в виде цифр на бумаге, а также в памяти компьютеров банков или предприятий. Что питает подобную иллюзию? Лишь тот факт, что все мы согласились верить в нее. Только накануне Великой депрессии, когда люди не смогли получить свои деньги из банков, им пришлось отказаться от этого заблуждения. Но Великую депрессию вызвало не бегство из банков, хотя оно, естественно, ускорило ее, вызвав страх в умах вкладчиков.

Если деньги нереальны, то что же реально? Деньги – лишь тень чего-то еще. Концентрироваться на этой теме (физических долларовых банкнотах) очень неразумно и не полезно для ваших банковских или торгово-инвестиционных счетов. Гораздо более прибыльная стратегия заключается в том, чтобы увидеть стоимость внутри себя и других. Смотрите, как эта стоимость потоком перемещается между людьми. Лишь наши внутренние ценности создают деньги. Если мы как-то научимся наблюдать за изменениями, происходящими в других людях и в нас самих с точки зрения внутренних ценностей, то сможем использовать те возможности, которые остальные упускают.

Поспешим добавить, что, хотя деньги выражают часть внутренней ценности личности, они не охватывают эту ценность целиком, а представляют лишь один ее аспект. Самый богатый в материальном смысле человек должен был бы обладать самыми высшими ценностями, но мы знаем, что это не так. Богатый человек необязательно лучше, чем бедный. Однако справедливо, что в том смысле, в каком это относится к деньгам, богатые люди имеют бо?льшую внутреннюю стоимость или решают использовать бо?льшую ее часть. Способность давать более высокую оценку своей внутренней стоимости доступна каждому и бесплатна, как воздух. Вы совершенно свободны в своем решении развивать ее или не развивать, использовать или не использовать. Вы можете принять решение, и никто и ничто не сможет вас остановить, коль скоро вы действительно в нем уверены.

Все, что вам нужно для успеха на рынках, уже находится внутри вас. Вы могли забыть об этом, но на самом деле все это действительно при вас. Важно помнить, что деньги нереальны; они лишь тень чего-то другого. Вы уже являетесь успешным трейдером, иначе не могли бы правильно одеваться, эффективно выражать свои мысли или даже понимать то, что происходит в данный момент. Вы уже богаты, но вас научили не выражать это в повседневной жизни. Когда вы поймете это в самой глубине своей души, все возможности для превращения такого осознания в деньги представятся сами собой. Удачные ситуации появляются каждый день. Почему в этот самый момент вы читаете данную книгу?

Кстати говоря, нереальны не только бумажные деньги. Нереальны также и многие другие вещи, которые мы так сильно любим. Вы вот-вот отправитесь в замечательное, поглощающее и освобождающее путешествие, которое представит вам мир торговли и инвестирования так, что у вас откроются глаза и расправятся крылья. Мы заглянем под капот вашей торговой и инвестиционной жизни. Вы узнаете, как настраивать рынок по вашему желанию. А когда вы сделаете это, то избегать выигрышей станет все труднее и труднее. Это даст вам свободу познать другие аспекты вашей жизни, о которых вы раньше не смели и мечтать. То же относится и к счастью; вы найдете здесь и его. Итак, приглашаем вас в это волнующее и прибыльное путешествие, во время которого вы будете учиться использовать в своей жизни новые знания. Поезд стоит, готовый к отправлению; приглашаем вас войти в него.

Какую ценность представляет для вас эта книга? Может быть, $10 000 в неделю, $40 000 в месяц или $500 000 в год? Использование описанных в ней технических приемов сделало членов нашей семьи мультимиллионерами. Нет никакой причины, чтобы то же самое не случилось и с вами.

Правда начинается с технологии. Знание является потенциальной силой. То, как вы распорядитесь тем, что узнаете здесь, определит, насколько успешными вы сможете быть. Истинные знания и понимание бесценны. Эта книга построена таким образом, чтобы, применяя предложенные в ней технические приемы, вы могли стать могущественными в финансовом плане.

Первая часть этой книги посвящена пониманию того, как процессы, протекающие внутри нас, определяет вознаграждение, которое мы получаем в процессе торговли и инвестирования. Если вы по-настоящему понимаете, что заставляет машину двигаться, у вас будет гораздо меньше проблем, когда вы отправитесь в путешествие по бездорожью. И если начнет назревать катастрофа, вы сможете предвидеть и устранить ее до того, как она станет поистине разрушительной для вашего здоровья и благосостояния. Затем мы рассмотрим, чем же на самом деле являются рынки и как они работают. Мы также потратим некоторое время на то, чтобы разобраться в торговых и инвестиционных приемах. Мы рассмотрим, как вы используете свой ум и те несколько разных торговых индивидуальностей, которыми обладаете, и как ваше решение о том, какую из этих индивидуальностей использовать, влияет на прибыль от вашей торговли.




Добро пожаловать в первый день вашей новой торговой жизни!


Вы можете разорвать порочный круг неудач, признав те вещи, которые их вызывают. Наша книга не только показывает, почему большинство трейдеров теряют деньги, она также знакомит вас с новейшими открытиями в области физики и психологии, применимыми к различным рынкам. Как все мы знаем, рынки сегодня очень отличаются от того, что они представляли собой даже несколько лет назад. На бычьем рынке 1990-х гг. торговля и инвестирование были относительно простыми. Однако сейчас на рынках и в мире в целом мы наблюдаем совершенно иные условия. Торговля в XXI столетии с помощью тактики, которая использовалась в XX в., почти гарантирует неизбежное поражение.

Человек не может больше чувствовать себя в безопасности, покупая акции компаний и держа их в течение многих лет или до своего ухода на пенсию. Миллионы американцев наблюдали, как их пенсионные фонды испарялись из-за того, что акции одной или более компаний, в которые они вкладывали деньги, теряли бо?льшую часть своей стоимости. Теперь люди хотят иметь более практичный подход к управлению своими инвестициями. Долгосрочные вложения стали значительно менее надежными и безопасными. В условиях низких процентных ставок многие инвесторы считают, что им нужно принимать более активное участие в обеспечении своего будущего, в том числе после выхода на пенсию.

Очень многие люди (главным образом относящиеся к поколению беби-бумеров) потеряли работу и могут рассчитывать только на выходное пособие. У кого-то есть пенсионные накопления, личные пенсионные счета (IRA) или планы 401 (К), но они хотят получить большую свободу управления этими средствами.

Беби-бумеры теперь начинают выходить на пенсию, и они ищут способы защитить и даже увеличить свои пенсионные инвестиции. Им необходимо правильное образование и понимание того, как на самом деле работают рынки. Люди теперь хотят знать, как управлять своими инвестициями в значительно более коротких временны?х рамках и как принимать более эффективные защитные меры, позволяющие избегать больших убытков. Нашу целевую аудиторию составляют как эти новички, так и более опытные и профессиональные трейдеры. Перечислим основные цели нашей книги:

• сделать этот материал применимым на всех сегодняшних рынках (акций, облигаций, опционов, фьючерсов, FOREX, индексов и т. д.);

• научить и новых, и опытных трейдеров предвидеть и распознавать грядущие бычьи и медвежьи рынки и реагировать на них, используя наши технические приемы;

• помочь трейдерам получать прибыль от более краткосрочной торговли, а также от долгосрочного инвестирования, когда это уместно. Мы называем эти технические приемы трейдвестированием (trade/vesting = трейдинг + инвестирование), что означает использование торговой техники для осуществления хороших входов и выходов и, при возникновении соответствующей возможности, удержание позиции в качестве инвестиции;

• глубже исследовать психику трейдвестора и то, как справляться и с выигрышем, и с проигрышем, не разрушая радости жизни;

• обобщить и упростить технические приемы из наших предыдущих книг, которые доказали, что трейдеры, торгующие по тренду, могут зачастую более чем удваивать прибыль, включая в свою стратегию сделки против тренда;

• разобраться, почему наши технические приемы оказались даже более прибыльными на текущих рынках, чем они были во время выхода первого издания этой книги.



В целом мы считаем, что нашу книгу будет гораздо легче применять на практике и проще понимать в новой торговой среде XXI столетия, которая даст возможность использовать значительно более прибыльные технические приемы. Это доказывает наша личная торговля. Например, 2002 г., который многие трейдеры хорошим годом не считают (рынок бо?льшую часть времени шел вниз), оказался для нас наиболее прибыльным за последние 45 с лишним лет активной торговли. В основном 2002 г. характеризовался нисходящим рынком, и в порядке эксперимента мы в течение всего года не продали в короткую ни одной акции и не осуществили ни одной короткой фьючерсной сделки. Несмотря на это, 2002 г. оказался для нас самым прибыльным. Предлагаемые в этой книге новые методы вселяют в нас огромное воодушевление. Когда на недавно прошедших семинарах мы поделились своими новыми техническими приемами, они были восприняты с исключительным энтузиазмом.

А теперь выдохните из легких застоявшийся воздух и сделайте один-два глубоких вдоха, чтобы подготовиться к восприятию материала, которым мы здесь с вами поделимся. От того, что можно найти в любой другой книге по биржевой торговле и инвестированию, он отличается тем, что основывается на нелинейной динамике и науке хаоса. Третья гексаграмма из «И-цзин» называется «Хаос – где начинаются великие мечты». Вот что там написано:



Могут быть трудности, прежде чем великая мечта сможет стать реальностью. Прежде чем человек ступит на путь великих свершений, он может столкнуться с хаосом. Как росток с трудом пробивает землю, готовясь стать огромным деревом, так и мы иной раз преодолеваем трудности, стремясь осуществить свои мечты.


Эта гексаграмма из «И-цзин» иллюстрирует также так называемый эффект бабочки – концепцию теории хаоса, гласящую, что очень незначительное изменение первоначального состояния приводит к значительным изменениям в будущем. Применительно к нашему трейдвестинговому подходу это означает, что нам нужно лишь произвести изменения некоторых основополагающих идей для того, чтобы наши общие результаты выросли многократно. Первое и важное такое изменение заключается в следующем:




не слушайте экспертов!


Этот совет может показаться сначала немного странным, но по мере того, как вы будете углубляться в материал книги, он будет становиться для вас все более и более разумным. Помните, что для большинства участников рынка торговля оказывается неудачной. Должно быть что-то лучшее, и оно действительно есть. Помните, что те, кто пишет о финансах, знают о том, как работает рынок, не больше, а то и меньше вас. Им платят за количество написанных слов, а не за правдивость или точность анализа. Если бы они действительно разбирались в рынках, то могли бы сделать гораздо больше денег, торгуя, чем делают, пописывая о торговле.

За более чем 45 лет активной торговли я узнал – и это до сих пор не перестает меня удивлять, – что практически единицы (или, с учетом полезности сомнения, очень немногие) из числа популярных экспертов знают то, что они делают. И это включая брокеров. Как вы считаете, найдется ли в мире хотя бы один брокер, который оставался бы брокером, если бы мог хорошо торговать? У брокеров плохая работа. Их винят все: клиенты – за то, что они не делают деньги, а боссы – за то, что они продают недостаточно много. Дело ведь тут довольно простое. Все брокерские дома занимаются продажей вам акций, облигаций и фьючерсов. Само их существование зависит от того, купите вы или нет. И обратите внимание, как много выдающихся брокерских домов участвуют или участвовали в судебных разбирательствах, защищая свои рекомендации по участию в прибылях.

Мы же (Profitunity Trading Group) считаем, что выпустили в мир самый высокий процент успешных учеников, которые теперь являются независимыми трейдвесторами. И они используют те самые технические приемы, которыми мы делимся с вами в этой книге.




Еще о нашем подходе к трейдвестированию


Торговля, несомненно, является наилучшим образом жизни, который только можно себе представить. Вы полностью сами себе хозяин, но это несет с собой некоторую ответственность, потому что вы не можете винить кого-либо другого, кроме себя, в своих ошибках. Однако, когда вы выигрываете, вам не нужно никому говорить «спасибо». Иными словами, не нужно соблюдать политкорректность, и как же это замечательно, когда появляется возможность наслаждаться жизнью. Моя жена Эллен как-то написала в журнал статью, в которой описала торговлю как «скольжение по лезвию бритвы жизни». Это волнующий, оживляющий и очень прибыльный процесс. И он может быть простым и спокойным способом получения удовольствия от жизни и вознаграждения за ваши труды.

Однако средние трейдеры – это нервные, обеспокоенные, изнуренные и запутавшиеся люди, которые иной раз задаются вопросом, зачем они вообще выбрали эту стезю. Средний трейдер считает, что торговля на рынках – в высшей степени стрессовое занятие. Вот некоторые актуальные вопросы, которые мы получаем от активных трейдеров:

• Как могу я одновременно и наслаждаться торговлей, и делать прибыль, торгуя на рынках?

• Почему я так пристрастился к этому занятию, когда в нем так много разочарований (убытков)?

• Как я могу поддерживать спокойствие – свое и своих близких, когда живу в этом бурном мире рынков?

• Как мне перестать так много беспокоиться в такой угрожающей атмосфере?

• Почему столь многие трейдеры и инвесторы все время теряют деньги?

• Как мне разобраться в толпе всех этих жуликов, которые навязывают мне свой товар под тем предлогом, что это ответ на все вопросы, когда ни один из них, похоже, не может просуществовать больше пары лет?

• Почему мой брокер дает мне такие плохие советы?

• Почему все информационные бюллетени, которые я читаю, хвастают такими невероятными успехами, но, когда я начинаю торговать, следуя их советам, мои сделки приносят убытки?

Многие люди, когда выигрывают, ощущают в душе страх, что следующая сделка, вероятно, будет убыточной. Они изнуряют себя, пытаясь контролировать настоящее и будущее, в то время как их сознание бесплодно ищет способы возродить прошлое.

Они мечтают торговать более расслабленно, спокойно, уверенно и радоваться торговле. Для большинства трейдеров возможность такой жизни кажется давно утраченной мечтой. Радость торговли ушла, и их жизнь наполнена стрессом. Они перепробовали все службы новостей, информационные бюллетени, книги по психологии и частные занятия, но их любовь к рынку все больше и больше ослабевает. Что-то происходит совсем не так. Но что же?

Те из вас, кому приходилось с нами работать и кто знаком с нашей деятельностью, знают, что то, о чем мы рассказываем, является главным образом результатом нашего собственного опыта. Мы получаем большую помощь и много советов от других трейдеров и от исследователей, использующих современные технические инструменты, но фактическое осуществление этих исследований – личное дело каждого. Нам нужно внимательно рассмотреть, как мы создаем свою внутреннюю борьбу и что происходит, когда мы выигрываем или проигрываем.

Наши годы исследований и торгового опыта позволили получить то, что, как мы считаем, является наиболее успешным подходом к торговле из имеющихся сегодня. Трейдер мирового класса, который находится в той же категории, что и Джордж Сорос, однажды предложил нам семизначную сумму за эксклюзивное использование этого материала. Суть ограничений сводилась к тому, что я не должен буду никому показывать свой подход и никогда не буду торговать на рынках, используя его. Сорос считал, что стоило заплатить такие деньги за эксклюзивное использование нашего материала. Но эти деньги – жалкая капля в сравнении с тем, что можно сделать, используя наши технические приемы.

Однажды один из наших учеников так описал наш подход к трейдвестированию:

		Танцевать вместе с рынком —
		Значит двигаться вместе с течением рынка
		Вверх, вниз или вбок, —
		Испытывая чувство гармонии,
		Доверия, благодарности, и да, даже любви.

Для того чтобы танцевать хорошо и наслаждаться процессом танца, вы должны позволить, чтобы вас увлекла музыка, а не следовать какой-то заранее спланированной схеме. Иными словами, танцевальный зал (рынки) должен стать для вас дружественным местом. Слово «дружественный» означает здесь комфорт, расслабленное удовольствие и место, где вы чувствуете себя свободно. Хочу заверить вас, основываясь не только на личном опыте, но и на опыте более чем 2000 человек, которых мы подготовили в частном порядке к тому, чтобы стать независимыми спекулянтами, что рынок действительно является дружественным местом. Любая недружественность всегда исходит от нас, а не от рынка.

Мы прошли большой путь, исследуя вопрос танца с рынком, и нас поражает, насколько просто все становится после того, как человек начинает использовать наш подход в торговле и инвестировании. Древняя буддистская пословица гласит: «Дорога гладка; зачем же вы бросаете перед собой камни?» То же самое происходит на рынке. Все мы время от времени бросаем перед собой камни, но трудно танцевать на камнях и при этом устоять на ногах. Поэтому давайте начнем с уборки мусора и расчистки пути для более прибыльной, мирной, приятной и богатой торговой жизни.

Наша первая задача заключается в том, чтобы по-настоящему понять, как работают рынки и почему большинство его участников постоянно теряют деньги. Читайте эту книгу очень внимательно, а затем взвесьте, соответствует ли подход, о котором в ней говорится, вашей индивидуальности. Самым важным требованием для того, чтобы стать успешным трейдером, является ваше умение отказываться от старых идей о том, как вращается мир и как работает рынок. Мы не писатели, а трейдеры, поэтому надеемся, что эти слова подскажут вам, что вы должны делать и кем стать до того, как превратитесь в человека, постоянно преуспевающего на рынке.

Советуем вам заглянуть на наш веб-сайт www.profitunity.com, где вы сможете найти новую информацию о торговле и учебе. Вам также стоит скачать наше полностью функциональное программное обеспечение, включающее наш торговый подход. Это ПО содержит примеры, которые вы сможете использовать как упражнения для того, чтобы лучше разобраться в том, как мы торгуем на рынках. Этот подход работает на всех рынках, включая облигации, акции, фьючерсы и опционы.

На протяжении последних двух пары десятилетий наши ученики постигали подход, который дает:

• фундамент веры в собственные силы, позволяющий работать без страха и сомнений;

• методологию, которая формирует смелость и веру в собственную последовательность;

• умение безупречно исполнять сделки и видеть ошибки;

• умение не упускать полученную прибыль.

Мы называем этот подход «сверхъестественным трейдвестированием» (super-natural trade/vesting). «Сверх» – из-за результатов, которые он приносит, а «естественным» – потому что он имеет отношение к естественной природе рынков. Этот материал служит руководством к практическим действиям для трейдеров, которые хотят торговать, и тех, кто уже торговал, потерял деньги, но готов начать все делать правильно. Он для тех орлов, которые устали жить в курятнике, для тех, кто готов получить «водительские права» для управления своим мышлением и совершать собственные сделки.

Большинство из тех, кто читает этот материал, потратили немало времени и усилий на то, чтобы сознательно (обратите внимание на слово сознательно) пытаться превзойти рынок. Возможно, нам нужно перестать использовать сознательную часть мышления и попытаться сделать что-то еще. Именно этому посвящена настоящая книга. То, что содержится здесь, вы не найдете в других местах. Вы не найдете этого подхода в обычных книгах о торговле. Другие подходы учат вас тому, как использовать стохастики, RSI[4 - Индекс относительной силы RSI (Relative strength index) – индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. – Прим. ред.] и программное обеспечение, но они не учат вас тому, как управлять своим мышлением в торговой среде. Если вы хотите учиться, мы можем научить вас.

А теперь пора к этому приступать. В главе 1 мы изучаем теорию хаоса и почему она является наилучшим языком для понимания поведения рынка, а также вашего собственного поведения, когда вы находитесь на рынках. Так что приготовьтесь к некоторым сюрпризам, связанным с тем, что касается вашего мышления и вашей прибыльности. После главы 1 мы строим солидный психологический фундамент, позволяющий использовать соответствующую тактику, которая будет приносить нам стабильную и приличную прибыль на любом рынке.



Рынок является порождением хаоса – отнюдь не спокойным супчиком, побулькивающим на нервном огне психологии трейдера.





Глава 1

Рынок – это то, что вы о нем думаете

Реальности не существует, есть только восприятие



Слова – это предметы, и маленькая капелька чернил, падая на мысль, подобно росе, рождает то, что заставляет думать тысячи, а может, миллионы людей.

    Лорд Байрон

Цель

Понять, как на самом деле работают рынки и почему большинство участников рынка постоянно теряет деньги



Несколько лет назад в Боулдере, штат Колорадо, я присутствовал на одной встрече со свами, только что приехавшим из Индии. Муктананда оказался в высшей степени интересным человеком. Он не читал лекций, а только рассказывал истории и сплетал их в обучающий формат. С ним был переводчик из Университета штата Колорадо, одетый в шафранного цвета одежды. Муктананда утверждал, что для того, чтобы стать гуру в Америке, незнание беглого английского языка было огромным преимуществом. Он начал свою лекцию со следующей истории.



Был в Индии один ученик, который хотел познать истину. Он ушел из семьи в поисках подходящего гуру, который указал бы ему дальнейший путь. Остановившись в доме одного гуру, он попросил его рассказать, какой метод тот использует для познания истины. Гуру сказал:

– Познать истину на самом деле совсем просто. Все, что тебе нужно делать, это каждый вечер по возвращении дамой садиться перед зеркалом и 30 минут раз за разом задавать себе один и тот же вопрос. Вот этот вопрос: «Кто я такой? Кто я такой? Кто я такой?»

Будущий ученик ответил:

– Это не может быть так просто.

– О да, это именно так просто, – ответил гуру, – но, если тебе не нравится, на этой улице есть и другие гуру.

– Огромное вам спасибо, – сказал ученик. – Думаю, что лучше поспрашиваю их.

[Сегодня мы называем такое поведение поиском мнения третьей стороны.]

И ученик подошел с тем же вопросом к следующему гуру. «Как мне познать истину?» Второй гуру ответил:

– О, это очень трудно и требует много времени. Такой человек должен присоединиться к своим единомышленникам в ашраме и делать сава. Это означает «бескорыстное служение». Поэтому ты будешь работать бесплатно.

Ученик обрадовался; философия этого гуру больше подходила его воображаемому представлению о постижении истины. Он всегда слышал, что дело это трудное. Гуру сказал ученику, что единственная работа, имеющаяся в ашраме, – чистка коровников. Если ученик по-настоящему серьезно хочет постичь истину, гуру позволит ему вычищать навоз и отвечать за поддержание чистоты в коровниках. Ученик согласился на эту работу, испытывая уверенность, что он стоит на правильном пути.

Через пять долгих лет выгребания коровьих лепешек и поддержания чистоты в коровнике ученик начал испытывать разочарование и нетерпение в отношении этого своего постижения истины. Он подошел к гуру и сказал:

– Уважаемый учитель, я верой и правдой служил тебе пять лет, вычищая самую грязную часть твоего ашрама. Я не пропустил ни одного дня и никогда не жаловался. Как ты думаешь, не пора ли мне начать постигать истину?

Гуру ответил:

– Да, конечно, я думаю, что теперь ты готов. Вот что нужно делать. Каждый вечер, приходя домой, смотри на себя в зеркало и 30 минут раз за разом задавай себе один и тот же вопрос. Вот этот вопрос: «Кто я такой? Кто я такой? Кто я такой?»

Крайне удивленный ученик сказал:

– Прости меня, уважаемый, но именно это говорил мне пять лет назад другой гуру на этой же улице.

– Ну что ж, он был прав, – ответил гуру.

– Так зачем же я тогда вычищал коровий навоз все эти пять лет? – спросил ученик.

– Потому что ты дурак, – ответил гуру.


Думаю, что та же история очень нередко происходит с трейдерами. Одна из первых проблем, с которой я сталкиваюсь, заключается в том, чтобы убедить трейдеров в том, что получение прибыли с помощью торговли на самом деле вещь очень простая – заметьте, я не сказал «легкая». Есть огромная разница между простым и легким в исполнении.

Смотреться каждый вечер в зеркало по 30 минут – вещь простая, но раз за разом задавать себе один и тот же вопрос и стараться получить на него честный ответ нелегко. Как психолог, я нашел, что мы, человеческие существа, имеем две врожденные наклонности: 1) стремимся чрезмерно усложнять все, к чему прикасаемся, и по этой причине 2) не можем видеть очевидного.

Для большинства трейдеров и инвесторов рынок представляет собой опасное и ненадежное животное. Их лозунги звучат следующим образом: «Не надейся на него» и «Убей его, прежде чем он убьет тебя». Они рассматривают рынок как мир, в котором одни псы пожирают других, и этими псами являются трейдеры/инвесторы. Это неверная картина рынков.




Простота всех рынков


Рынки вовсе не являются загадочными и непостижимыми. Главная цель любого рынка – обеспечить по разумной цене существующее и будущее предложение для тех, кто сильнее всех хочет его иметь. Вы торгуете почти каждую минуту своей жизни. Получить прибыли на рынках становится гораздо легче, когда вы по-настоящему понимаете базовую структуру. Чтобы предельно упростить ее, возьмите пример с Флинтстоунами. Помните Фреда Флинтстоуна, довольно грубого, уличного типа, и его более домашнего соседа Барни? Фред видит себя в роли сурового добытчика, которому нравится охотиться на динозавров. Однажды он идет и убивает какого-то большого «завра», хотя его холодильник битком набит котлетами из динозавров. Барни не любит охоту и не любит убивать, но ему нравится есть котлеты из динозавров. Барни предпочитает посиживать у себя во дворе, обтесывая дерево и делая дубинки. А Фред редко тратит время на то, чтобы сделать себе дубинку.

Фред забредает во двор к Барни, и в голову ему приходит идея: почему бы не обменять пару тарелок динозавровых котлет на новую дубинку, которую как раз заканчивает Барни? Поэтому Фред предлагает ему следующее: «Барни, я дам тебе за эту новую дубинку две тарелки котлет из динозавров. Что ты на это скажешь?» Барни говорит: «О’кей, договорились». Фред и Барни только что создали рынок. И это действительно так просто! И Фред, и Барни ценят то, что они хотят, больше, чем то, что имеют. Для Барни котлеты гораздо важнее (ценнее), чем дубинка, которую он делает. А для Фреда дубинка ценнее, чем котлеты.



Все рынки создаются тогда, когда двое или более человек одинаково не согласны со стоимостью, но достигли согласия по поводу цены.


Когда вы покупали свою последнюю машину, она стоила для вас больше, чем деньги, которые вы за нее заплатили. Однако для человека, который вам ее продал, ваши деньги казались более ценными, чем автомобиль. Вы создали миниатюрный рынок, когда совершили с ним эту сделку. Мы покупаем облигации, когда нам сильнее хочется иметь облигации, чем деньги, которыми мы за них платим. Нам кажется (торговля – игра воображения; подробнее об этом мы поговорим дальше в этой главе), что стоимость облигаций повысится относительно доллара. Мы покупаем их у какого-то неизвестного нам трейдера, который точно так же уверен в том, что их стоимость в будущем понизится. Мы имеем настоящее несогласие относительно текущей и будущей стоимости, но соглашаемся в цене.

Каждый рынок в мире предназначен для того, чтобы распределить или разделить ограниченное количество чего-то (будь то акции, сельскохозяйственные продукты, валюты, дубинки для динозавров или что-то другое) между теми, кто хочет получить это больше всего. Рынок делает это путем нахождения и определения точной цены, на которой в данный момент находится точка абсолютного равновесия между силой тех, кто хочет купить, и силой тех, кто хочет продать.

Фондовые, фьючерсные, облигационные, валютные и опционные рынки находят такую точку равновесия очень быстро вне зависимости от того, используют ли они метод открытого аукциона или компьютерное нахождение равновесия. Рынки находят эту точку до того, как вы или я можем обнаружить какой-то дисбаланс, и даже до того, как его начинают видеть трейдеры в операционном зале биржи. Если вышеописанный сценарий справедлив – а это так и есть, – то мы можем прийти к некоторым очень простым и очень важным выводам относительно информации, которая распространяется через рынок и принимается без сомнения.




Мы обещаем вам правду, но иногда она неприятна!



Вы можете разорвать цепь неудач, признав вещи, которые их вызывают. Эта книга не только показывает вам, почему большинство трейдеров теряют деньги; она также знакомит вас с самыми последними открытиями в области физики и психологии, применимыми к различным рынкам и закономерностям вашего мышления.

Вы, вероятно, мечтаете о том, к чему стремится каждый инвестор/трейдер, – т. е. к достижению успеха на рынках. Однако, когда вы торгуете, вы получаете меньше того, на что рассчитываете.

Profitunity существует для того, чтобы все это изменить. Возможно, подход, предлагаемый нашей компанией, – как раз то лекарство, о котором вы мечтали и о котором молились и думали, почему же никто другой до этого не додумался. Преподаваемый здесь подход – все, что вам нужно, чтобы раз и навсегда прекратить бесконечный цикл торговли с убытками.

Такой подход может полностью изменить ваше торговое будущее, причем настолько, что это может показаться невероятным. Он ликвидирует ошибки в процессе мышления при составлении вами плана игры и заменит эти ошибки идеями, которые работают. Здесь приводятся некоторые основополагающие истины, которые вы должны понять, чтобы стать постоянно выигрывающим трейдером. Мы называем их пятью «терминаторами священных коров».

Торговля становится чрезвычайно сложной, когда вы задумываетесь обо всех этих акциях и фьючерсах, об электронных системах поиска, о быстром исполнении ваших ордеров и ежесекундном отслеживании рынков, притом что в длительной перспективе постоянного успеха добиваются менее 10 трейдеров из 100. Это просто неприемлемо. Уровень неудач свыше 90 % можно сравнить с бетонными башмаками, которые удерживают вас на «мертвом» якоре на дне океана денег, обещанного вам торговыми гуру. Вы, вероятнее всего, тонете в море обещаний, данных брокерами или консультантами.

Теперь давайте очистим свой ум и изгоним старые идеи о жизни и торговле, начав с использования пяти «терминаторов священных коров». Эти идеи могут сначала показаться странными, но по мере продвижения вперед они будут выглядеть все более и более разумными. Помните, что у большинства из тех, кто торгует, с торговлей ничего не получается. Должно быть что-то лучшее, и оно действительно существует! Поэтому мы избавляемся от пяти распространенных идей, которые продвигаются как истина, но просто не работают и будут тормозить вас в ваших поисках прибыли. Первой нашей задачей является уничтожение этих пяти «священных коров», устранение их из наших умов и из нашей торговли.




«Терминатор священной коровы» № 1: не слушайте популярных экспертов


Помните, что те, кто пишет о финансах, знают о рынках не больше, а то и меньше, чем вы. Им платят за слова, а не за правду. Как говорилось ранее, если бы они действительно разбирались в рынках, они могли бы делать на торговле гораздо больше денег, чем делают, пописывая о ней.

Задайте себе вопрос: почему ни один из этих аналитиков и комментаторов никогда не показывал результаты своей собственной торговли? Не потому ли, что сами они не могут делать прибыль на рынках? Если бы они умели хорошо торговать, то, вероятно, были бы рады рассказать вам, какую прибыль получают.

Невероятно, да? Если банальности, которые в течение многих лет изрекали умершие трейдеры, взявшие свои секреты вместе с собой в могилу, другие расхожие фразы и пускание пыли в глаза более чем в 90 % случаев привели вас, трейдеров, к неудаче, то факт, что вы все это слушаете, лишь увеличивает вероятность ваших провалов. Вы должны принять решение делать что-то совершенно по-другому, или же ваши дела будут ухудшаться.




«Терминатор священной коровы» № 2: такой вещи, как бычий/медвежий консенсус, не существует


Конечно же, об этом твердят на телевидении и в каждой финансовой газете, и даже ваш брокер может поделиться с вами этой дезинформацией. Однако давайте рассмотрим, может ли вообще существовать такая вещь, как бычий или медвежий консенсус. Если рынки выполняют свою работу (а они выполняют ее хорошо), их главная задача заключается в том, чтобы там не было никакого медвежьего или бычьего уклона. Те, кто «впаривают» эту бычью-медвежью информацию, получают ее, опрашивая группу трейдеров об их мнениях относительно рынка. Они задают вопросы тем, кто в данный момент на нем не находится. Потому что те, кто находится на рынке, уже высказали свое предпочтение, и этот их голос уже на нем проявился.

Если, например, сообщают, что на рынке облигаций существует 75 %-ный бычий консенсус, это лишь означает, что опросили не всех медведей. Рынок не может сохранять бычий уклон даже на 50,01 %, прежде чем поднимется цена. Помните, что главная задача рынка заключается в том, чтобы немедленно находить точное место, в котором существует равное несогласие по стоимости и согласие по цене.




«Терминатор священной коровы» № 3: такой вещи, как перекупленность/перепроданность, не существует


Если не существует такой вещи, как бычий или медвежий консенсус, тогда из этого логически следует, что не может также быть такой вещи, как состояние перепроданности или перекупленности, даже если аналитики целый день будут говорить об этом на CNBC-FNN[5 - CNBC и FNN – финансовые телеканалы. – Прим. ред.], демонстрируя осциллятор, который якобы ее измеряет. Как можно измерить это состояние, когда рынки специально созданы для того, чтобы уничтожать любую ситуацию перепроданности или перекупленности за микросекунды до того, как трейдеры увидят ее на своих экранах, и за много дней до того, как они начнут о ней говорить?




«Терминатор священной коровы» № 4: большинство предложений по управлению капиталом неэффективно


Не нужно много прочитать об управлении капиталом, прежде чем наткнуться на чьи-то неэффективные идеи типа «каждый раз, когда вы покупаете облигацию, немедленно ставьте стоп на уровне $500». Иногда говорят и такие вещи: «Всегда используйте 25 %-ный плавающий стоп, чтобы максимизировать вашу прибыль». Задумайтесь на миг над предложенной идеей. Когда вы следуете этому совету, то торгуете, используя только ваш банковский счет или бумажник, но ни то, ни другое не имеет ничего общего с фактическим поведением рынка.

Большинство из нас сталкивались с опытом использования такого денежного стопа, и в результате мы лишь наблюдали, как рынок разворачивается и оставляет нам значительно меньший капитал, чем был бы, если бы мы торговали, следуя движению рынка. Такого рода защитное мышление является прямым результатом страха, который, по большому счету, никогда не приносит победу на рынках. Наша единственная надежда на последовательную прибыль заключается в том, чтобы почувствовать ритм работы рынка и синхронизировать с ним свою собственную стратегию и энергию.




«Терминатор священной коровы» № 5: распространенные формулы прибыльной торговли не работают


Давайте рассмотрим еще одну распространенную среди трейдеров ошибочную идею. Две часто повторяемые формулы успешной торговли заключаются в следующем: 1) покупайте дешево и продавайте дорого и 2) для того, чтобы получать прибыль, вы должны торговать в направлении тренда. Эти два заявления абсолютно несовместимы. Покупая дешево и продавая дорого, вы встаете на пути тренда, а не идете вместе с ним. А если вы следуете тренду, то не будете покупать дешево или продавать дорого.

Стратегия Profitunity научит вас, когда использовать тот или другой подход. Бывают обстоятельства, когда лучше торговать против тренда, а в других случаях вам, может быть, лучше следовать за ним. Отец-рынок сам определяет, какую стратегию использовать, и всегда точно говорит нам, как мы должны поступать. Но если мы не следуем его совету, рынок говорит нам, где мы были не правы и что должны сделать, чтобы исправить ошибку и снова перейти в режим создания прибыли.




Понимание, отношение, наука и хаос


Использование пяти «терминаторов священных коров» позволяет нам согласиться с Марком Твеном, который якобы сказал: «Я предпочитаю все меньше и меньше интересоваться, почему события происходят именно так, а не иначе, потому что все больше убеждаюсь, что они обманчивы». Начав избавляться от этих неправильных представлений, мы сможем увидеть рынок в его реальном свете. Торговля становится более прибыльным занятием, когда она основывается на реальности, а не на чьем-то больном воображении.

Эта необходимость понимания того, чем на самом деле являются рынки и как они работают, была очень ярко выражена, пожалуй, лучшим трейдером на планете Уорреном Баффеттом, когда он сравнил торговлю на рынках с игрой в покер: «Если вы играете в покер 20 минут и не знаете, кто проигрывает, значит, вы и проигрываете». Иными словами, если вы открыли сделку, держите ее 20 минут и еще не знаете, кто за нее заплатит, значит, вы и будете платить. Одна из целей настоящей книги – сделать вашу игру беспроигрышной и не позволять вам выступать в роли кассира на тех рынках, где вы торгуете.

На рынках присутствует риск. Но он присутствует и в повседневной жизни. Когда вы ведете машину, то подвергаетесь огромному риску. На некоторых скоростных дорогах лишь несколько дюймов отделяет вашу машину от автомобилей, несущихся в противоположном направлении. Смещение лишь на несколько футов может привести к смертельному лобовому столкновению. Каждый раз, когда вы срезаете путь, вы буквально рискуете своей жизнью. И все же вы водите машину каждый день и не очень-то думаете об опасности. Причина: вы приобрели понимание и опыт.

Если у вас есть понимание и опыт в торговле, рынки уже кажутся вам не более опасными, чем дорога, по которой вы ездите по воскресеньям. Безопасности ради следует водить хорошо знакомое транспортное средство, иметь набор инструментов на случай, если что-то сломается, и, конечно, выработать правильное отношение к дороге. Суть этой книги в том, чтобы привить вам правильное понимание и правильное отношение к использованию правильных инструментов. Мы называем этот подход «отноментами» (отношение + инструменты).

Наука занимается формированием правильного понимания и созданием правильных инструментов для того, чтобы цивилизации могли процветать и развивать свои знания. Традиционная наука, благодаря которой созданы автомобили, фабрики, самолеты и корабли для воздушных и космических путешествий, компьютеры и многие другие современные вещи, оказывается бессильной в двух важных областях: 1) живые системы и 2) турбулентность. Классическая физика в состоянии объяснить каждую наносекунду с момента (предполагаемого) Большого взрыва, но она не может и близко подойти к объяснению того, как кровь протекает через левый желудочек сердца, откуда берется турбулентность в реке или почему именно так устроен початок кукурузы. Говоря о рынке, можно сказать, что он представляет собой живые системы (людей), работающие в условиях турбулентности (рынки).

Физика XX столетия запомнится тремя революционными открытиями: 1) теорией относительности; 2) квантовой механикой и 3) наукой о хаосе. Эйнштейн дал нам константу – скорость света. Квантовая механика нас ее лишила. А теперь наука о хаосе изменяет все наше представление о мире.

Мы создали множество математических правил, следующих хромой логике нашего зарождающегося, развивающегося мозга. Эта логика делает огромные области нашего мира нераскрываемыми и неописываемыми.

Недавно появился новый взгляд на мир – наука о хаосе и нелинейная динамика. Хаос является крайне неудачным названием, потому что хаосом фактически называется более высокая и иная степень порядка. Чтобы больше узнать о науке хаоса и ее влиянии на наше поведение на рынке, обратитесь к главе 3 нашей первой книги – предыдущему изданию «Торгового хаоса» и главе 2 нашей второй книги «Новые измерения в биржевой торговле».

Подводя итог, мы можем сказать, что нынешний образовательный подход к торговле неэффективен в смысле создания последовательной прибыли для более чем девяти из десяти трейдеров. Старый подход просто не дает результатов на сегодняшнем рынке. В данной книге мы представим вам новейшие открытия, сделанные наукой о хаосе и нелинейной динамикой, и покажем, как их можно использовать для определения и управления вашим торговым и инвестиционным счетом. В результате вы получите более легкий процесс торговли на рынке, меньше проблем и более прибыльные результаты.




Рыночные идеи: факты и мнения



Рынком правят идеи. Однако на него влияют два типа идей: факты и мнения. И каждый тип дает результаты разного рода.

Факт, как он определяется здесь, представляет собой нечто, влияющее на каждого живущего на земле трейдера/инвестора, вне зависимости от того, чем он торгует (акциями, фьючерсами, опционами, облигациями и т. д.). Собственно говоря, фактов существует довольно немного. Фактом является то, что вы живы. Другие факты включают рождение, смерть, гравитацию, электромагнетизм, землю или рынки.

Факты – это то, что существует. Они влияют на всех, вне зависимости от того, на рынке вы или нет. Факты не могут быть изменены. Вы можете их уничтожить (например, разрушив здание) или манипулировать ими (например, делая автомобили и самолеты), но не в силах изменить сами факты. Приведем пример. Такой птицы, как дронт, больше не существует. Она больше не является фактом. Им являются записи о том, что она была, но самой птицы нет. Таким образом, фактом можно манипулировать или его можно ликвидировать, но изменить нельзя.

Однако бо?льшая часть того, что влияет на вас и на рынки, является мнениями, которые по сути своей – то же самое, что убеждения. Мнения являются представлениями о фактах и, в отличие от самих фактов, влияют только на некоторых людей и только в течение некоторого времени. Они, однако, очень сильны, потому что ваше мнение о рынках и их движении влияет на то, как вы торгуете, что делаете и что думаете о своих результатах. Мнения очень отличаются от фактов тем, что их можно изменять. По мере того как изменяется ваше мнение, изменяются и ваш опыт, и ваши результаты на рынке.

В неприятности многих трейдеров вовлекает то, что они имеют тенденцию путать мнения с фактами и стремятся относиться к своим мнениям как к фактам, присущим рынкам, вместо того чтобы считать их лишь представлениями о них. Типичными мнениями, которые некоторые трейдеры называют фактами, являются:

• торговля – это борьба;

• выигрыш зависит от удачи.

• я бессилен против трейдеров торгового зала;

• никто не выигрывает постоянно;

• рынки всегда что-то замышляют против меня;

• это убийственный рынок;

• мой брокер меня ненавидит.

Давайте извлечем факты из этих мнений:

• торговля;

• выигрыш;

• я;

• никто;

• рынки;

• мой брокер.



Эти вещи и есть факты. А все, что вы добавляете к ним, это мнения. Мнения могут быть либо положительными, либо отрицательными. То, какими они являются, будет управлять вашим поведением на рынках. Мнения – как набор цветных очков, через которые вы смотрите на рынки и торговлю. Они позволяют вам видеть вещи только в каком-то одном цвете. Эти очки отсекают любую входящую информацию (хаос), которая не соответствует вашему мнению.

Вместо того чтобы реагировать на входящую информацию, ваше мнение направляет и ограничивает вашу реакцию и понимание. Если мнения работают на вас, хорошо. Однако, если вам не нравятся ваши результаты и торговля, это означает, что ваши очки нужно заменить. Есть надежда, что вам это удастся, поскольку мнения – не факты. Вы выбираете (до определенной степени) мнения, которых придерживаетесь, и не должны цепляться за них, если не хотите.




Откуда берутся ваши мнения?


Все начинается с начала, с вашего рождения. С первого момента существования в утробе вы начинаете получать жизненный опыт и пытаетесь понять, что происходит вокруг вас. Вы не просто кусочек копошащейся плоти. Вы гораздо более разумны, чем думает большинство людей. Исследования показали, что новорожденные младенцы, которым всего 60 секунд от роду, способны имитировать выражения лиц взрослых и реагировать на них. По мере взросления вы предпринимаете все новые попытки разобраться в этом новом мире и поэтому или отдаете чему-то предпочтение, или оцениваете свой опыт. Приняв экспериментальное решение, вы автоматически ищете подтверждения того, что оно разумно или «правильно».

В этом смысле больше всего вам помогают родители. Вы смотрите на них, оцениваете их реакцию, слышите то, что они говорят, и используете эти данные, чтобы принимать и подтверждать свои решения. С одними реакциями родителей вы соглашаетесь, а другие отвергаете. Некоторые очень интересные психологические исследования касаются детей, которых называют «неуязвимыми». Они выросли в хаотичной, шизофренической, невротической среде в окружении психопатических родителей и братьев или сестер, на которых, похоже, не влияют идеи и поведение остальных членов семьи. Генетически или в чем-либо еще «неуязвимые» не превосходят других, более уступчивых детей. Просто они приняли иные решения о жизни и о самих себе. По мере того как вы растете, вы продолжаете слушать родственников, друзей и авторитетных взрослых и принимать решения.

Сделав вывод, что та или иная интерпретация вами жизненного опыта правильна, вы даете родиться мнению. После этого вы стремитесь направлять любую новую входящую информацию (хаос) в принятый вами формат. Вы подгоняете или искажаете входящую информацию удивительно изобретательными способами так, чтобы не видеть сами реальные факты. Большинство решений о рынках, которые вы принимаете сегодня, фактически являются отголосками выводов, сделанных вами тогда, когда вы были еще ребенком. Они имеют тенденцию сохраняться одними и теми же на протяжении всей вашей жизни, если вы сами их не измените.

Представим себе, что два трейдера покупают одни и те же акции или фьючерсы и рынок резко идет против них. Один предпочитает сфокусироваться на мысли, что это трагедия и что он всегда принимает неправильные решения, поэтому, вероятно, разорится, если продолжит торговать. Он подтверждает свое раннее решение о том, что мир непредсказуем и что нужно быть очень-очень осторожным, потому что мир (рынок) жесток. Второй трейдер стремится пересмотреть причины, по которым он открыл сделку, и переоценить факты и индикаторы, понимая, что он может справиться с рынками, и планируя, как снова не попасть в такое же положение. Один и тот же сырой опыт, пропущенный через два разных набора фильтров, дает два совершенно разных индивидуальных набора руководящих принципов.

Вы являетесь источником своего опыта на рынках, потому что ваши решения о жизни окрашивают ваши мысли, ваше воображение, ваши эмоции и ваши действия. Ваше отношение к рынкам является чем-то вроде магнита, привлекающего хорошие или плохие сделки. На рынке существует много прибыли, и то, что вы переживаете, является результатом вашего мнения о нем.




Ваши результаты отражают ваши мнения о рынках


Некоторым очень трудно понять, что они сами являются источником собственного успеха на рынках, особенно в обществе, которое стремится проталкивать идею, что жизнь – это события, происходящие с вами. Но преуспевающие люди – это те, кто готов согласиться с идеей, что они сами являются событием для рынков (жизни), а не наоборот.

И иначе эту проблему не решить. Если вы терпите неудачу на рынках, значит, вы придерживаетесь мнений, которые не дают вам выигрывать. Если у вас плохое здоровье, значит, вы придерживаетесь мнений, которые не позволяют вам поправиться. То, что происходит в вашей жизни, отражает то, что творится в вашем сознании. Более полное научное обоснование этой идеи вы можете найти в книге Линна Мак-Таггарта «Поле. Поиск тайных сил Вселенной»[6 - Мак-Таггарт Л. Поле. Поиск тайных сил Вселенной. – СПб.: ИГ «Весь», 2007.].

Вот часть системы убеждений, которая была взята у одной женщины, проходившей у нас курс подготовки и считавшей, что деньги являются аспектом ее жизни, где она обречена на неудачу. В процессе опроса мы нашли, что основное мнение этой женщины о деньгах заключалось в том, что деньги – это время.

Следующим шагом было, разумеется, раскрытие ее основного мнения о времени, которое состояло в том, что время ограничено.

Эти два мнения давали в ее биологическом компьютере следующую логическую последовательность: время ограничено, деньги – это время, следовательно, деньги ограничены, следовательно, вне зависимости от того, как я буду стараться и сколько буду учиться, я никогда не смогу иметь достаточно денег.

Поскольку мы действуем только в соответствии с нашими базовыми мнениями о рынках (жизни), эта дама все время принимала на рынке решения, которые могли принести прибыль, а затем следовала другим решениям, которые приводили к убыткам. Не было во всем мире такой системы или подхода, с помощью которого она могла бы стать победителем. В ее банке данных просто не было никаких выигрышных вариантов.

Эта история закончилась хорошо, потому что эта женщина смогла изменить свои мнения о времени и деньгах и стала выигрывать, используя ту же самую стратегию входа и выхода, которую все время использовала раньше и которая приводила к бесконечным проигрышным сделкам.

Приведем еще один пример, чтобы показать, как различные мнения могут давать один и тот же эффект. В данном случае речь идет о человеке, который придерживался в своей жизни трех основных предпосылок:

		вы всегда получаете то,
		чего заслуживаете;
		я хороший человек;
		деньги – это плохо,

что приводило его к следующему выводу: я заслуживаю того, что хорошо, следовательно, я не заслуживаю денег.

Эта ситуация могла бы быть смешной, если бы она не разрушала не только его жизнь, но и жизни его жены и детей. Тот же эффект, вероятно, был бы получен, если бы вторыми двумя убеждениями были «я плохой человек» и «деньги – это хорошо». Помните, что яблоки вырастают из семян яблок, но не семена являются причиной появления яблок. Образно говоря, причиной появления яблок является непрерывное стремление к достижению цели. Именно это непрерывное стремление к достижению цели и создает преуспевающих трейдеров и инвесторов.




Выводы


Рынки на самом деле очень просты. В двух словах, они находят ту точку, в которой существует равное несогласие относительно стоимости и согласие относительно цены. Мы проиллюстрировали эту идею рынком Флинтстоунов и сделкой между Барни и Фредом.

Каждого нового трейдера всегда ожидают две крупные проблемы. Во-первых, большинство трейдеров (90 %) используют неправильные логические схемы. Во-вторых, не существует постоянных, эффективных и легкодоступных технических приемов для точного приведения в соответствие энергии отдельного человека с энергией рынков. В главе 2 мы рассмотрим новую науку о хаосе и нелинейную динамику в том смысле, в котором они применимы к торговле и инвестированию. Мы рассмотрим, как можно использовать идеи этих новейших наук для улучшения наших свершений на ниве торговли и инвестирования.




Глава 2

Теория хаоса

Новая парадигма для торговли



Хорошо известно, что сердце должно биться в основном ровно, иначе вы умрете. Но мозг должен в основном работать неровно; в противном случае вы получите эпилепсию. Это показывает, что беспорядочность, хаос приводят к появлению сложных систем. Это не совсем беспорядок. Напротив, я сказал бы, что хаос и есть то, что делает жизнь и способность к мышлению возможными. Мозг был создан таким нестабильным для того, чтобы малейшее воздействие могло приводить к формированию порядка.

    Илья Пригожин

Цель

Получить лучшее представление о хаосе и фрактальной геометрии



Слово «парадигма» происходит от греческого корня paradeigma, который означает «модель или образец». В своей книге «Сила ума» (Powers of the Mind) Адам Смит определяет парадигму как «общий набор допущений» и продолжает: «Парадигма является способом, которым мы воспринимаем мир; она – как вода для рыбы. Парадигма объясняет нам мир и помогает предсказывать его поведение». Социальные парадигмы определяют наше поведение и ценности. Медицинские парадигмы определяют, что мы думаем о своих телах. Наши парадигмы о рынке и определяют, и ограничивают наше взаимодействие с ним.

Парадигма – это фильтр, через который мы смотрим на мир, это наше восприятие реальности. И поскольку парадигма определяет нашу реальность, мы редко когда ее замечаем и еще реже в ней сомневаемся. Наши личные парадигмы определяют нашу личную реальность и наше восприятие нашего же мира. Мы не думаем об этих предпосылках, мы думаем исходя из них. Мы никогда не видим мир непосредственно; мы всегда видим его через эти фильтры парадигм. Мы никогда не видим мир полностью; мы видим лишь его кусочки.

То же справедливо и в отношении рынка. Мы никогда не видим его целиком; мы видим только его часть. И наш склад ума естественным образом склоняет нас к тому, чтобы видеть только те части мира (рынка), которые поддерживают наши парадигмы. Кроме того, они фильтруют входящую информацию, что имеет тенденцию усиливать удобные парадигмы (системы убеждений и умственные программы), ранее существовавшие в нашем сознании. Вот почему рынок напоминает Большой каньон и отражает все, что вы в него прокричите. Мир – это эхо ваших собственных личных парадигм.

Такая точка зрения на парадигмы подвергает сомнению мнение о неизменной объективной Вселенной (о неизменном объективном рынке). Так же, как объект выглядит иначе в инфракрасном или дневном свете или на рентгеновском снимке, то, как представляется нам реальность (рынок), имеет меньше общего с тем, что существует на самом деле, чем с тем, как мы его воспринимаем. Адам Смит указывал: «Когда мы находимся внутри парадигмы, трудно представить себе какую-то другую парадигму». Например, предположим, что на дворе 1968 г. и вас попросили предсказать, кто будет мировым лидером в производстве часов в 1980-е гг. Вы говорите «Швейцария», потому что она так много лет доминировала на этом рынке. Однако происходит смещение парадигмы от механических часов к электронным. Японцы, поскольку они первыми признали существование новой парадигмы, захватывают бо?льшую часть мирового рынка часов. Швейцарцы, цепляющиеся за старые парадигмы, постепенно и уверенно теряют свою долю рынка с более 90 % в 1968 г. до минимума – менее 10 % в течение 1980-х гг. (Парадоксально, но именно швейцарцы первыми изобрели кварцевые часы.)

Каждый раз, когда происходит смещение парадигмы, все правила меняются. В условиях неправильной парадигмы даже правильные действия не дают результата. Наши личные парадигмы контролируют то, как мы воспринимаем информацию и реагируем на нее. Ваши чувства (или парадигмы рассмотрения рынков) после проведения десяти убыточных сделок подряд будут очень отличаться от тех, которые возникнут после десяти последовательных выигрышей. Следующая история иллюстрирует, как быстро и радикально могут меняться наши парадигмы.



Один голливудский актер любит каждый уик-энд уезжать в свою хижину в горах. Едет он туда по неровной горной грунтовой дороге. Обычно он берет свой кабриолет Porsche, и ему ужасно нравится быстро проходить крутые повороты. На этих дорогах он редко когда встречает кого-нибудь, потому что в этом районе очень мало домов и еще меньше приезжих. Как-то в пятницу вечером, проносясь по этим виражам, он замечает двигающуюся навстречу машину, которая заехала на его полосу движения.

Справа от него обрыв, поэтому он резко тормозит свой Porsche и останавливается, едва избежав лобового столкновения. Другой автомобиль – тоже кабриолет. Водитель, женщина, объезжает его остановившийся Porsche, громко газует и, тыча в него пальцем, кричит: «Боров!» Это его ставит в тупик. Он ведь был на своей полосе, и вина уж точно была не его, и он не мешал проезду. Глядя, как она уезжает в клубах пыли, он поворачивается и громко кричит: «Сама свинья!» Теперь он уже вне себя от гнева. Вдавив педаль газа в пол, он быстро разгоняется, заворачивает за угол и налетает на большого борова, стоявшего посреди дороги.

Его интерпретация мотивов действий и поведения той женщины немедленно меняется. Реакция актера была вызвана не тем, что она сказала, а его личной парадигмой.


Личная парадигма, через которую мы видим рынок, определяет наши чувства и наше поведение. Наука о хаосе дает нам новую и более подходящую парадигму (карту) для видения мира, рынков и нашего собственного поведения. Давайте взглянем на эту новую парадигму, постараемся получше в ней разобраться и начнем понимать, как мы можем использовать ее, чтобы получить более точную картину поведения рынка.




Хаос и наш личный мир


Мы, люди, имеем привычку неправильно называть наши самые важные заботы и инструменты. Например, то, что мы называем сознательным мышлением (левое полушарие), является единственной частью нашего мозга, которая вообще когда-либо бывает бессознательной или спит. Другие его части все время работают без остановки. Аналогичным образом физики выбрали слово «хаос» – принципиально неверный термин – в качестве названия для новой науки, которая изучает сложные нелинейные динамические системы.

Хаос не означает беспорядочность; на самом деле верно прямо противоположное. Хаос является более высокой формой порядка, в которой беспорядочность и стимулирующее воздействие становятся организующим принципом, в отличие от более традиционных понятий о причинах и следствиях в том смысле, который вкладывали в них Ньютон и Евклид. Поскольку и природа, и человеческий мозг хаотичны, рынки, как часть природы и отражение человеческой натуры, тоже хаотичны.

Пора признать, что наше стандартное образование дает трейдерам неправильное представление и неправильные логические карты. Вне зависимости от того, насколько сложной становится линейная математика с ее преобразованиями Фурье, ортогональными функциями, методами регрессионного анализа, искусственным разумом, нейронными сетями, генетическими алгоритмами и т. д., она неизбежно вводит трейдеров в заблуждение относительно преимущественно нелинейных рынков. Рынки являются воплощением хаоса.



Нормальное распределение выделяется в опыте человечества как одно из наиболее широких обобщений естественных наук. Оно используется как торговый инструмент на рынках, в физических и общественных науках, а также в медицине, сельском хозяйстве и инженерии. Оно является неотъемлемым инструментом анализа и интерпретации базовых данных, собираемых методом наблюдения.


Структура трех предыдущих предложений представляет гауссову, или нормальную, кривую распределения. Она дает представление о природе случайности. Но как средство нахождения пути человека в дебрях торговли этот стандарт оставляет желать много лучшего. По словам лауреата нобелевской премии Василия Леонтьева, «ни в одной области эмпирических исследований столь массивный и сложный статистический механизм не использовался с настолько невыразительными результатами»[7 - Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.].

Цены фьючерсов и акций просто не укладываются в колоколообразную модель. Они, однако, образуют некоторые конфигурации, удивительно похожие на фигуры, встречаемые в других местах, таких как береговая линия и русло реки. Бенуа Мандельброт из Научно-исследовательского центра IBM в Йорктаун-Хайтс, штат Нью-Йорк, обработал большие массивы данных по ценам на хлопок. Он искал общие параметры между поведением природы и человека и нашел, что числа, дающие отклонения с точки зрения нормального распределения, образуют симметрию с точки зрения масштабирования. «Каждое отдельное изменение цены было случайным и непредсказуемым. Но последовательность изменений была независимой от шкалы; кривые дневных и месячных изменений цен совпадали идеально. Невероятно, но при анализе по методу Мандельброта степень отклонения оставалась постоянной на протяжении весьма неравномерного 60-летнего периода, включавшего две мировые войны и Депрессию»[8 - Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.].

Хаос – явление не новое; он существовал задолго до появления человечества. Мы являемся продуктами хаоса, а не его изобретателями. Хаос – это то, что привело к нашему появлению, и хаос движет нас дальше в будущее. Даже в самом нашем мозге одна его часть (левое полушарие) стремится к стабильности, а другая часть (правое полушарие) – к хаосу. Мы (душа, тело, индивидуальность и все остальное) развиваемся на основе сложной взаимосвязи между стабильностью и хаосом. Хаос – это то место, где встречаются инь и ян, черное и белое, здесь и там, теперь и тогда; иными словами, хаос – наше развитие. В устах шамана – это тональ и нагваль, на рынках – нестабильность и тренд, в поведении трейдера – выигрыш и проигрыш. Это сон и бодрствование, это посев и сбор урожая. Рис. 2.1 показывает преобразование линейного потока в нелинейный, или турбулентный. На рис. 2.1, а ручей течет очень стабильно и совершенно предсказуем. На рис. 2.1, b уже больше бегущей воды; а выше камня начинает образовываться турбулентность. Добавим еще воды (энергия в форме дождя или гравитации), и турбулентность увеличивается, а поток становится менее предсказуемым (рис. 2.1, с и рис. 2.1, d). Наш мозг также вырабатывает различное поведение в зависимости от потока энергии. Иногда он стабилен, как ручей на рис. 2.1, а, а во время торговли на рынке зачастую турбулентен, как ручей на рис. 2.1, d.













Со времен Аристотеля мы тратили гораздо больше времени на развитие и использование стабильной части нашего мозга (линейного левого полушария), чем хаотической (нелинейного правого полушария). В соответствии с нашей нынешней линейной логической картой правда заключается в стабильности, или никогда не изменяющемся знании. Следовательно, от разработки стратегии для понимания или использования хаоса мало пользы. Нелинейная логика делает очевидным тот факт, что стабильность является временной, а хаос – постоянным. С начала 1980-х гг. были выброшены миллионы долларов на изучение концепции хаоса, чтобы, во-первых, попытаться с ее помощью разобраться в рынках и, во-вторых, получить прибыль на основе этих знаний.

Проводились исследования с целью лучшего понимания хаоса и взаимодействия между массой трейдеров и самим рынком. На основании наших исследований мы пришли к выводу, что хаос наших умов отражается на рынке. И то, и другое является сложной смесью хаоса и стабильности. Илья Пригожин писал: «Мозг является порождением хаоса – отнюдь не спокойным супчиком, побулькивающим на неровном огне повседневной жизни»[9 - Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса. Новый диалог человека с природой. – М.: КомКнига, 2005.]. Стабильность и хаос описываются также как линейная и нелинейная деятельность, вне зависимости от того, что под ней подразумевается, – рост, производство, воспроизводство или даже просто мышление. Если бы нам предстояло создать мир с помощью левого полушария, мы имели бы прямые реки, круглые облака и горы конической формы.

Природа, однако, использует другие силы. Наш природный мир возник из нелинейных источников. Продукты, создаваемые людьми, такие как язык, являются продуктом левого полушария и, соответственно, имеют цифровую и линейную форму. Мы создавали наши торговые системы так же, как создавали свой язык, и как язык не может описать природу, так и линейные торговые системы не могут успешно описывать рынок для получения на нем прибыли. Помните, что мы появились в результате хаоса, и хаос будет переносить нас туда, куда мы хотим попасть.




Фрактальная геометрия



Наука о хаосе – нечто значительно большее, чем просто новая торговая техника. Это новый способ видения нашего мира. Такой взгляд на мир фактически старше, чем история в письменных документах, однако до середины 1980-х гг. у нас не было мощных компьютеров и другого оборудования, необходимого для того, чтобы работать с этим взглядом на мир на математической или функциональной основе. Теория хаоса является первым подходом, который успешно моделирует сложные формы (живые и неживые) и турбулентные потоки с помощью строгой математической методологии.

Фрактальная геометрия, один из инструментов науки о хаосе, используется для изучения феноменов, которые хаотичны только с точки зрения евклидовой геометрии и линейной математики. Фрактальный анализ революционизировал исследования в бесчисленном количестве различных областей, таких как метеорология, геология, медицина, рынки и метафизика. Этот поразительно новый взгляд на вещи будет оказывать на всех нас сильное влияние до конца нашей жизни. Фрактальный анализ является мощной новой парадигмой, которая вместе с квантовой механикой и теорией относительности составляет картину научного мира, впервые увиденную Галилеем.

Хотя классическая физика может моделировать создание Вселенной от первой тысячной доли секунды Большого взрыва до нынешнего времени, она не в состоянии моделировать движение крови в течение одной секунды через левый желудочек человеческого сердца. Классическая физика может моделировать структуру вещества от субатомных кварков до галактических кластеров, но не в состоянии моделировать форму облака, структуру растения, а также течение реки или колебания фондового рынка.

Науке очень удобно создавать модели, используя линейную математику и евклидову геометрию. Однако эти методы невыразительны при работе с нелинейной турбулентностью и живыми системами. Попросту говоря, нелинейный эффект возникает, когда сила следствия является коэффициентом силы причины. В ньютоновском мире существует абсолютная связь между причиной и следствием, а в евклидовой геометрии все формы гладки и правильны. Ни один из этих подходов не может даже приблизительно объяснить поведение рынка.

Гладкие и свободные от трения поверхности, пустое пространство, сферы идеальной формы, конусы и правильные углы евклидовой геометрии эстетически привлекательны, даже действуют успокаивающе, но они, однако, не могут описать грубый неровный мир, в котором мы живем и торгуем.

Опираясь на евклидовско/ньютоновский мир, мы создаем нашу линейную математику, включая параметрическую статистику, чаще всего символизируемую нормальной, или колоколообразной, кривой.

Этот подход облегчает понимание путем упрощения и абстрагирования от элементов, которые мы считаем в системе необязательными. Ключевым словом здесь является «необязательный». В реальном мире эти отброшенные необязательные элементы не представляют неважных отклонений от евклидовой формы; напротив, они представляют неотъемлемый характер этих систем. Абстрагируя эти необязательные отклонения (теперь их называют фракталами) от нормы, мы можем увидеть реальную базовую структуру энергии и поведения.

Вот как сказал об этом Бенуа Мандельброт, впервые предложивший использовать термин «фрактал»:



Почему геометрию часто называют холодной и сухой? Одна из причин заключается в ее неспособности описать форму облака, горы, береговую линию или дерево. Облака – не сферы, горы – не конусы, береговая линия состоит не из кругов, а дерево – не гладкое, да и молния движется не по прямой линии… Природа демонстрирует не просто более высокий уровень, а совершенно иной уровень сложности. Число отчетливых шкал длины фигур для всех целей является бесконечным. Существование этих фигур заставляет нас изучать эти формы, которые Евклид отбросил как бесформенные, для того чтобы разобраться в морфологии морфоса. Математики, однако, не приняли этот вызов и в основном предпочитают бежать от природы, придумывая теорию, не связанную ни с чем из того, что мы видим и чувствуем[10 - Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.].


Мандельброт и другие ученые, такие как Пригожин, Файгенбаум, Барнсли, Смэйл и Энон, нашли удивительное подтверждение этого нового подхода при изучении как неживой, так и живой природы. Они открыли, что пограничная линия между конфликтующими силами не является рождением хаоса, как ранее считалось, а представляет собой спонтанное возникновение самоорганизации на более высоком уровне. Более того, эта самоорганизация не структурируется вдоль евклидово/ньютоновых путей, а является новым видом организации. Она не статична, а скорее встроена в ткань движения и роста. Она кажется имеющей отношение ко всему – от молний до рынков.

Эта новая внутренняя структура встречается именно в тех местах, которые более ранние исследователи называли случайными (необязательными) и отбрасывали. Этапы, отмечающие возникновение турбулентности, а также их время и интенсивность теперь можно предсказывать с более высокой математической точностью. Отсюда возникает мысль, что порядок существует внутри хаоса, а хаос дает рождение порядку. Чтобы получить лучшее фундаментальное представление этого изменения во взглядах, рассмотрим типичную проблему линейного анализа. Затем мы начнем применять этот новый подход к торговле.




Как мы можем измерить длину береговой линии?


Английский ученый Льюис Ричардсон первым занялся проблемой расчета длины береговой линии или любой другой государственной границы. Позднее эта задача была решена Мандельбротом. На первый взгляд она кажется глупой, но фактически поднимает очень серьезные вопросы, касающиеся жизнеспособности евклидовых измерений для определенных классов объектов и рынков.

Представьте себе, что вам поручили измерить береговую линию Флориды. Ваш босс хочет получить точные результаты и дает вам 10-футовый шест.

Вы обходите весь периметр полуострова. Вы заканчиваете работу и вычисляете ответ. Затем ваш босс решает, что 10-футовый шест приводит к потере слишком многих деталей, дает вам ярд, и вы получаете приказ повторить процедуру. Вы заново проделываете всю работу и получаете гораздо бо?льшую величину. Эта цифра значительно увеличится, когда вы будете использовать однофутовую линейку, а если возьмете в руки однодюймовую и не сойдете с ума, то результат ваших измерений вырастет чуть ли не до бесконечности. Чем короче инструмент измерения, тем больше деталей вы захватываете. Береговая линия представляет собой класс объектов, которые имеют бесконечную длину в конечном пространстве.

Длина береговой линии не является величиной, которую можно измерить с помощью евклидового подхода к измерениям. Если бы береговая линия Флориды имела гладкую евклидову форму, то на вопрос о ее длине нашелся бы конечный ответ. Но практически все существующие в природе формы являются неправильными. Они отрицают абсолютные величины традиционных измерений.

Мандельброт изобрел новый способ измерения таких неправильных естественных объектов, или естественных систем. Он назвал его фракталом или, более правильно, фрактальным измерением. Оно является степенью грубости, или неправильности, структуры или системы. Мандельброт нашел, что фрактальное измерение остается постоянным в течение нескольких степеней увеличения неправильного объекта.

Иными словами, в любой неправильности существует правильность. Когда мы обычно называем явление случайным, то тем самым указываем, что не понимаем структуру этой случайности. Относительно рынка это означает, что в различных временных структурах должны существовать фигуры одной и той же формы. Минутный график будет содержать те же фрактальные фигуры, что и месячный. Это сходство, найденное на графиках и фьючерсов, и акций, дает дальнейшее указание на то, что поведение рынка более сходно с парадигмой естественного поведения, чем с экономическим, фундаментальным, механическим или техническим поведением.

Мандельброт также нашел близкое сходство между фрактальным числом реки Миссисипи и ценами на хлопок в течение всех тех временных периодов, которые он изучал и которые включали мировые войны, наводнения, засухи и тому подобные катастрофы. Нельзя преувеличить значение этого наблюдения. Оно означает, что рынки являются естественной нелинейной функцией, а не функцией классической линейной физики. И это объясняет, по крайней мере частично, почему постоянно проигрывают 90 % трейдеров, использующих технический анализ. Он не только основывается на ложной предпосылке, что будущее повторяет прошлое, но и использует для анализа неуместные линейные технические приемы.

Так же как с помощью евклидова анализа нельзя точно измерить длину береговой линии Флориды, точно так же им не измерить и поведение рынка. Электрическая деятельность сердца, как и иммунной системы, является фрактальным процессом. Бронхи, легкие, печень, почки и система кровообращения – все это фрактальные структуры. Вся физическая структура человека, похоже, является по природе своей фрактальной; и, пожалуй, самое важное, структура человеческого мозга тоже фрактальна. Предполагается, что для того, чтобы работать вообще, человеческая память, мыслительный процесс и само сознание должны быть по структуре и функционированию фрактальными.

С учетом вышесказанного будет разумным предположить, что любая закономерность, являющаяся результатом человеческого взаимодействия (например, рынки), тоже должна также иметь фрактальную структуру. Это означает, что рынок создается турбулентной коллективной деятельностью и является нелинейным явлением. Любой трейдер, обладающий хоть небольшим опытом, знает, что рынки не являются простым механическим результатом спроса и предложения. Если бы люди были машинами, поведение акций было бы простой двухмерной системой сил предложения и спроса. Маятник, подвешенный между двумя магнитами, является простой двухмерной системой притяжения (рис. 2.2). Двухмерные системы притяжения просты, линейны и скучны. Двухмерный рынок не имел бы ни сложности, ни нелинейности, ни турбулентности, ни волатильности.

Если вблизи маятника поместить третий полюс притяжения, то в систему будет введен хаос, или фрактальная структура. В нашем моделировании мы размещаем пять различных центров притяжения, которые влияют на движение цены от одного края до другого.













Система эта является нелинейной, динамичной и хаотичной. И она работает. Поскольку рынки представляют собой нелинейную турбулентную систему, созданную в результате взаимодействия человеческих существ, поведение цены и времени служит идеальной возможностью для поиска фрактальных структур. Снова и снова турбулентные процессы в природе воспроизводят фантастические по сложности структуры, без всякой хаотичности, в которых можно наблюдать взаимное сходство. Нахождение фрактальной структуры рынка дает способ понимания поведения всей системы – а именно движения цены определенного фьючерса или акции. Так можно увидеть закономерность, порядок и, что самое важное, предсказуемость там, где другие видят только хаос.

Главная цель данной книги – показать вам, как торговать, используя фрактальную геометрию; 23 года интенсивных исследований были посвящены фрактальной геометрии рынков. Чтобы не утомлять вас подробностями этих исследований, приведем здесь лишь один пример того, как фрактальный анализ вносит вклад в лучшее понимание торговых инструментов для рынков.

Фракталы получаются на компьютерных экранах путем использования процесса, получившего название итерация. Аккреция (от лат. accretio – приращение, увеличение) представляет собой несистематическую итерацию. Что-то прибавляется к чему-то, затем эта бо?льшая величина прибавляется к чему-то еще и т. д.

Простейшей моделью итерации является сложение последовательности, известной как числа Фибоначчи. Эта последовательность начинается с 0, и первыми двумя величинами являются 1 и 1. Добавьте 1 к первому числу 0, и ответ будет 1. Добавьте вторую 1, и ответ будет 2. После этого складываются вместе два рядом стоящие числа, и получается следующее число данного ряда. Таким образом, складываются 1 и 2, и ответ получается 3. Складываются 2 и 3, и ответ получается 5. Сложите 3 и 5 и получите ответ 8. Сложите 5 и 8, и ответ будет 13. Последовательность продолжается до бесконечности. Любопытным свойством процесса итерации является то, что каждое число последовательности составляет точно 0,618 следующего числа вне зависимости от того, какие числа последовательности рассматриваются. Отношение 0,618 является неизменным продуктом систематической аккреции.

Мир полон связями, выраженными цифрой 0,618. Расположение семян в цветах представляет собой числа Фибоначчи. Сердечная мышца сокращается в течение 0,618 продолжительности времени, которое оно отдыхает. Идеальная структура 0,618 демонстрируется раковиной наутилуса. Более личным примером является пупок человека, расположенный на 0,618 высоты роста человека. Были исписаны целые тома, где просто перечисляются и классифицируются случаи проявления в природе этого феномена числа 0,618. Розеттским камнем[11 - Розеттский камень – каменная плита, давшая ключ к дешифровке египетской письменности. – Прим. ред.] фрактальной геометрии является множество Мандельброта, показанное на рис. 2.3. Главный фрактал и строительный элемент фрактальной геометрии, это множество создается построением на графике чисел, получающихся из итерации полинома второй степени на сложной плоскости.























Множество Мандельброта структурировано величиной 0,618, соотношением Фибоначчи. Оно почти исключительно состоит из спиралей. Если вы поставите раковину наутилуса на вершину и будете вращать ее, то получите фигуру, очень напоминающую множество Мандельброта. Весьма вероятно, что оно может быть краеугольным камнем, который связывает числа Фибоначчи, волны Эллиотта и фракталы в одну, неразделимую парадигму.

В своих собственных исследованиях Profitunity Trading Group открыла несколько повторяющихся закономерностей, которые позволяют до определенной степени предсказывать будущие движения рынка, что является гигантским прыжком вперед по сравнению с общепринятым техническим анализом. Эти вопросы описываются в главах 8–12.




Фрактальная геометрия и рынки


Фрактальная геометрия работает всегда, когда имеет место хаос, турбулентность, живые системы или беспорядок. Как отмечалось ранее, фрактал фактически означает фрактальное измерение. Представьте себе, что вы смотрите на трехдюймовый моток веревки с расстояния 200 ярдов. Он будет выглядеть как точка, а точка имеет нулевой размер. Теперь вообразите, что вы приближаетесь к этому мотку. Вы заметите, что он действительно является мотком веревки и, следовательно, имеет три измерения. Если вы приблизитесь еще больше, то увидите, что моток на самом деле состоит из длинной нити, которая имеет лишь одно измерение. Воспользовавшись увеличительным стеклом и рассмотрев предмет еще ближе, вы увидите, что сама эта нить на самом деле трехмерная. Так, в зависимости от точки зрения, вы видите ноль измерений, затем трехмерный объект, затем одномерный и потом снова трехмерный.

Ваше восприятие рынка зависит лишь от того, какую точку зрения, или текущую парадигму, вы используете. Собственно говоря, ваша текущая точка зрения и есть ваша парадигма. Если вы подходите с линейной точки зрения, то никогда не увидите настоящий рынок и будете в невыгодном положении, когда придет время торговать и делать прибыль. Фрактал также является мерой неправильности. Чем более неправилен и изменчив рынок, тем бо?льшим будет его фрактальное число. Фрактальное число отрезка движения всегда будет достигать максимума в точке разворота. Следовательно, все рыночные тренды изменяются в сопровождении более высокого фрактального числа, чем бары, ведущие к изменению тренда.

На рис. 2.4 показано построение фрактала дерева на компьютере, сделанное британским ученым Майклом Бэтти. Каждая ветвь разделяется на две новые, что создает фрактальную шапку. Иллюстрация слева имеет шесть итераций, или бифуркаций. К тринадцатой итерации (иллюстрация справа) дерево начинает выглядеть более реалистично. Фрактальные модели могут давать различные варианты деревьев в зависимости от изменения фрактального числа. Фрактальные деревья иллюстрируют точку зрения, что фрактальная геометрия является мерой изменения. Каждый новый ряд ветвей на дереве, каждый поворот реки, каждое изменение направления рынка являются точкой принятия решения. Эта идея стала критическим фактором в открытии «фрактала» волн Эллиотта.




Выводы


Наука о хаосе дает нам новую интригующую парадигму для рассмотрения рынков, а также более точный и предсказуемый способ для анализа текущего и будущего поведения фьючерсов или акций. Она дает нам лучшую карту для торговли и не зависит от построения шаблонов на основании прошлого и применения их к будущему. Наука о хаосе сосредоточивается на текущем поведении рынка, которое является простым объединением индивидуального фрактального поведения каждого из множества трейдеров.

Более глубокое описание науки о хаосе с академической и исследовательской точек зрения вы можете почерпнуть из следующих материалов, перечисленных в библиографии: Peters (1991а, 1994), Deboeck (1994) и Chorafas (1994). Большинство текущих технических приемов исследования можно встретить в журналах, посвященных физике и математике. Фрактал является базовой структурой и рынка, и отдельного трейдера. В главе 3 мы рассмотрим два основных типа базовых структур и то, как они вписываются в нашу парадигму рынка.




Глава 3

Определение вашей базовой структуры и как это влияет на выигрыши и проигрыши



Я изменяюсь, не пытаясь быть кем-то, кем я не являюсь. Я изменяюсь, приходя к полному пониманию того, кто я.

    Теория дзен-буддизма
    об экзистенциальном изменении

Цель

Понять суть энергии рынков, структуру структур и двух типов базовой структуры



К числу главных достижений новой науки о хаосе относится то, что она изучает естественные явления. Одно из открытий Мандельброта состояло в том, что фрактальные измерения рек сходны с фрактальными измерениями фьючерсных рынков, а это указывает на то, что рынки скорее являются функцией природы, чем процессом, созданным левым полушарием человеческого мозга.

Мы считаем, что экономический, фундаментальный, механический и технический виды анализа неточно отражают поведение рынка. Если бы рынки были линейными, то на них было бы меньше неудачников, особенно если учитывать высокий уровень ума среднего трейдера. Если бы работала традиционная логика, то было бы гораздо меньше жалоб и гораздо больше историй успеха. Наука о хаосе дает три главных принципа для изучения рынков. Все вместе эти принципы управляют поведением энергии; с позиции физики все во Вселенной является энергией. Эти принципы полностью описываются в книге Роберта Фрица «Путь наименьшего сопротивления» (The Path of Least Resistance). Ниже обобщается их суть.




Принципы изучения энергии рынка





1. Энергия всегда идет по пути наименьшего сопротивления


Когда река течет вниз, ее поведение определяется путем наименьшего сопротивления. Когда она течет вокруг камней и вдоль изгибов русла, энергию ей дает сила тяжести. Фьючерсный или фондовый рынок подобен реке. Каждую минуту торгов он движется, выбирая путь наименьшего сопротивления. Мы все так поступаем (не только на рынке) – и вы, и я, и вообще все в природе. Это неотъемлемая часть ее устройства. Вы читаете данное предложение в данное время потому, что это путь наименьшего сопротивления с точки зрения вашего управления временем. Вы сидите там, где сидите, потому что в это место вас привел путь наименьшего сопротивления. На рынке вы закроете проигрышную позицию, когда боль от потери еще одного доллара становится сильнее, чем боль от признания того, что вы были не правы, открыв эту сделку. Опять же путь наименьшего сопротивления оказывается выигрышным.




2. Путь наименьшего сопротивления определяется всегда базовой и обычно невидимой структурой


Поведение реки, вне зависимости от того, течет она спокойно по склону холма или создает пороги, зависит от базовой структуры русла. Если оно глубокое и широкое, река будет течь спокойно, а если русло мелкое и узкое, в ней будут появляться пороги. Поведение реки можно точно предсказать, изучив ее русло. Предположим, что сейчас вам потребовалось пойти в ванную комнату. Вы, вероятнее всего, пройдете через одну или более комнат или дверей. Почему бы просто не спрямить путь и не пройти через стены прямо в ванную? Потому что вы давно уже узнали, что если попытаетесь пройти сквозь стену, то лишь причините себе боль. И когда вы идете по направлению к ванной комнате, вы, вероятно, не осознаете того, что ваше поведение было определено архитектором, который придумал расположение дверей, и строителем, который поставил эти двери там, где они сейчас стоят. Архитектор и строитель дали вашим комнатам их базовую структуру.

Аналогичным образом ваш подход к торговле определяет базовая структура вашей жизни. Вне зависимости от того, известно вам о ее существовании или нет, она определяет ваше поведение и вашу реакцию на любое движение рынка. Многие трейдеры, не устающие повторять свое торговое поведение, несут одни убытки. Они часто ощущают себя беспомощными и разочарованными. Они ходят на семинары, читают книги и подчеркивают уместные, как им кажется, абзацы, изучают НЛП (нейролингвистическое программирование), берут частные уроки у психологов рынка и затем обнаруживают, что оказываются на той же проигрышной колее. Если такое случается с вами, значит, вы просто не меняете свою базовую структуру. Если вы производите лишь поверхностные изменения, ничего по-настоящему и не изменится.

Постоянные трансформации происходят только тогда, когда меняется базовая структура. Когда ваша личная базовая структура начнет соответствовать структуре рынка, путь к выигрышу станет для вас путем наименьшего сопротивления. Как трейдер/инвестор, вы всегда знаете, когда идете против него. В вашем теле и уме немедленно накапливается напряжение. Если вы испытываете его во время торговли, значит, вы не плывете вниз по течению. Научившись определять базовую структуру рынка, вы сможете приспособиться к его поведению и просто «парить как бабочка, жалить как пчела».




3. Базовую и обычно невидимую структуру всегда можно увидеть или изменить


Большинство трейдеров и инвесторов, похоже, стремятся изменить направление реки (рынка), пытаясь вычерпать из нее воду ведрами. Это невыполнимая задача. Однако если бы они поднялись вверх, к ее истоку, то смогли бы изменить весь путь течения реки, просто передвинув несколько камней так, чтобы вода потекла в другом направлении. Иногда небольшие изменения в причинах могут привести к огромным изменениям в поведении. С точки зрения ньютоновской и евклидовой линейной физики это представляется невозможным. В ваших силах изменить течение своей жизни и своей торговли. Чтобы осуществлять это легко и постоянно, вы должны работать с базовой структурой, а не с поведением, которое она определяет. Как только новая и совершенно иная структура ляжет в основу вашей торговли, вы получите толчок, который, подобно потоку реки, придаст ей импульс и поможет вам получать желаемые результаты.

Основная концепция, полученная на основе этих трех принципов, заключается в следующем: вы можете научиться видеть базовую структуру, которая направляет вашу торговлю, и затем изменить ее так, чтобы вы могли создать то, что действительно хотите получить от рынка. Чтобы суметь увидеть базовую структуру, нам нужно лучше изучить ее строение, так сказать, структуру структуры, краеугольный камень всех наших результатов в торговле и жизни.




Что такое структура?



Любая структура имеет четыре элемента: 1) части (компоненты); 2) план; 3) источник энергии и 4) цель. Все структуры подвижны и склонность к движению; это означает, что они имеют тенденцию к изменению своего состояния. Одни структуры имеют бо?льшую тенденцию к движению, чем другие. Наибольшей стабильностью отличаются структуры, элементы которых стремятся держать друг друга под контролем, а в менее стабильных структурах они более легко позволяют совершать движение. Инвалидное кресло имеет бо?льшую тенденцию к движению, чем кресло-качалка, которая, в свою очередь, имеет бо?льшую тенденцию к движению, чем диван, а он имеет большую тенденцию к движению, чем здание.

В каждом случае тенденцию к движению определяет базовая структура. Эта основная и по большей части невидимая структура присутствует повсюду в нашей жизни и особенно сильно проявляется в нашей постоянно меняющейся реакции на изменяющийся рынок. Эдмондсон так описал выдвинутую Ричардом Фуллером концепцию синергической геометрии: по Фуллеру, мышление изолирует явления, а «понимание» затем их соединяет. «Понимание является структурой», ибо оно означает установление отношений между явлениями. Структура предопределяет поведение. Структура определяет поведенческую модель всего, что существует вокруг нас, будь то пуля, ураган, водитель машины, супруга или рынок.

Структура торговых площадок определяет поведение трейдеров, торгующих в «биржевой яме». Структуры, оказывающие наибольшее влияние на результаты вашей торговли, состоят из желаний, убеждений, предпосылок, устремлений и, более всего, из вашего понимания базовой структуры рынка и самого себя. Изучение структуры – процесс независимый и сильно отличающийся от изучения психологии. Однако между ними есть сильная связь. Когда вы применяете в своей торговле понимание и принципы структуры, появляются две следующие концепции. Во-первых, большинство из нас, вероятно, скорее из-за невежества, чем из-за самоуверенности, имеет тенденцию игнорировать природу и просто использовать ее как фон для своей наиболее важной деятельности.

На рынке трейдеры руководствуются базовой структурой, которая управляет всей их жизнью. Поскольку и рынки, и трейдеры являются частью природы, не должно удивлять то, что как те, так и другие действуют в соответствии с природной базовой структурой. Хаос и фракталы являются для трейдеров новыми понятиями. Большинство людей рассматривают свою жизнь как борьбу против природы или против рынка, а не как что-то, неотъемлемо связанное с ними. Как говорил композитор Гектор Берлиоз, «время – великолепный учитель, но, к сожалению, оно убивает всех своих учеников». Вторая идея, вытекающая из изучения структур, заключается в том, что некоторые из них производят больше результатов, чем другие, – и в качественном, и в количественном отношении.

Структуры безличны. Некоторые из них ведут к боли вне зависимости от того, кто находится внутри них. Большинство трейдеров стремятся изменить свое поведение вместо того, чтобы изменить структуру своей жизни. Они думают, что, изменив поведение, изменят структуру, но на самом деле все наоборот. Как отмечает Роберт Фриц в книге «Путь наименьшего сопротивления», «вы не можете обмануть мать-природу». Одни структуры ведут к определенным состояниям, а другие просто колеблются. Далее мы рассмотрим оба типа, а еще позднее, в главах 8–12, расскажем, в чем состоит разница между ними применительно к рынкам.




Структура первого типа


Структура первого типа создает пару действие – противодействие, взад – вперед, восьмерка: после желательного поведения наступает противоположное нежелательное поведение. Простым примером является маятник. На вершине дуги сила тяжести изменяет его поведение, толкая его в нисходящем направлении. По мере движения маятник наращивает инерцию, которая толкает его вниз мимо центральной мертвой точки и далее к противоположной стороне дуги. Затем сила тяжести начинает замедлять его движение. Маятник теряет всю накопленную инерцию, достигает вершины и начинает движение в противоположном направлении (рис. 3.1).













Большинство трейдеров оказываются в плену и действуют в структурах первого типа. Повторим весьма распространенный пример. Предположим, вы открываете сделку и решаете установить очень консервативный близкий стоп. Вы говорите себе, что он вам нужен для того, чтобы, если вы окажетесь не правы, вы не понесли бы слишком большого убытка. На рынке происходит обычная коррекция, и ваш стоп срабатывает; затем рынок уходит в направлении, которого вы ожидали. Вы анализируете свой убыток и решаете, что ваш стоп был слишком близким. Вы должны давать рынку «место для движения».

В следующей сделке вы ставите стоп необычно далеко от точки входа и даете рынку много свободного пространства. Рынок начинает идти в обратном направлении, и это приводит вас к очень большому убытку. Вы просто не можете его вынести, и после этого, проведя анализ, решаете подтянуть свои стопы. Большинство трейдеров оказываются в плену такой колебательной стратегии торговли в зависимости от своей последней ошибки. В структуре первого типа время от времени происходят изменения, но они не сохраняются. Любой прогресс оказывается временным. Базовая структура первого типа заставляет нас колебаться взад и вперед, как маятник. Каждый раз, когда вам кажется, что вы постоянно получаете одни и те же результаты, вы оказываетесь в плену такой структуры первого типа.

Кто-то когда-то определил безумие как «совершение раз за разом одних и тех же действий в ожидании иных результатов». Если вы пытаетесь похудеть, но находите, что ваш вес растет, или стараетесь бросить курить, но тянетесь к сигарете, или хотите выиграть, но продолжаете проигрывать, значит, вы находитесь в плену базовой структуры первого типа. Если вы в такой момент обратитесь к типичному психотерапевту (помните, когда-то я тоже им был), вы, вероятно, услышите такие слова, как «самосаботаж», «комплекс неудачи», «боязнь успеха» и т. д. Смысл этого в том, что ваше внутреннее состояние, т. е. эмоции, ограничения, страхи определяют ваше дисфункциональное поведение. Все эти типичные подходы упорно утверждают, что с вами что-то не так.

Базовая структура здесь тоже аристотелевская и ньютоновская: нужно поискать причину, найти решение и получить новый результат. Но если ваша базовая структура колебательная, вам не поможет никакое психологическое решение, потому что оно не влияет на базовую структуру, которая вызывает определенное поведение. Временами некоторые из этих подходов, кажется, работают, но их результаты лишь временны. Проверьте сами тех трейдеров, которые использовали подобное подходы, и оцените, какой процент вносимых ими изменений носит постоянный характер.

Наши исследования отчетливо показывают, что подавляющее большинство трейдеров снова возвращаются к своим старым проигрышным привычкам. Постоянные изменения мы нашли только у тех трейдеров, которые изменили свою базовую структуру. Если вы находитесь в колебательной структуре (помните, что все осцилляторы двигаются туда-сюда и всегда возвращаются к нулю), не считайте это проблемой, которую вы должны преодолеть. Просто эта структура не годится для того, чтобы вы стали постоянно выигрывающим трейдером. К счастью, есть альтернатива этой колеблющейся базовой структуре: структура второго типа.




Структура второго типа


Наблюдайте естественный порядок вещей. Ищите соответствие этому порядку, а не противодействуйте ему, чтобы он не противодействовал вам.

    Заповедь дзен-буддизма

Мы идентифицировали структуру первого типа как основанную на левом полушарии мозга. Структура второго типа расположена в творческой части мозга. Структура первого типа пытается решать проблемы (перестать проигрывать); структура второго типа нацелена на действие, которое внесет в ваше существование что-то новое. Вместо того чтобы решать проблемы, она создает результаты. Этот контраст чем-то напоминает различие между классической и квантовой физикой.

Классическая физика утверждает, что для того, чтобы что-то создать, нужен исходный материал, а квантовая физика – что что-то может быть создано из ничего. Классическая физика говорит, что вещество получается из другого вещества; квантовая физика говорит, что вещество получается из «антивещества». Когда вы добиваетесь успеха в решении проблемы, все, что вы имеете, – это отсутствие проблемы. У вас по-прежнему нет результата, к которому вы стремитесь (быть постоянно в прибыли). Аристотелевский, направленный на решение проблем, менталитет стал нашим образом жизни. Большинство из нас никогда не задумываются о возможности альтернативного подхода. На национальной политической сцене дискуссия разворачивается вокруг проблем дефицита, инфляции, безработицы, налогов, СПИДа, образования – и так до бесконечности.

Величайшие лидеры в истории не были специалистами по решению проблем, они были строителями и созидателями. Во время Второй мировой войны Франклин Рузвельт и Уинстон Черчилль не пытались решить проблему Оси; они строили фундамент будущего, которого желали для всего мира. Проблема выбора решений, конечно, имеет место, но такой подход оказался неэффективным при создании выигрышных торговых стратегий. Чаще всего он не ведет ни к каким изменениям. Вот ключ. Путь наименьшего сопротивления при решении проблем приводит к движению от худшего к лучшему, а затем опять к худшему. Вы предпринимаете действия, чтобы уменьшить величину проблемы. По мере снижения ее актуальности вы начинаете прилагать все меньше усилий, и ваша активность, направленная на то, чтобы предпринять дальнейшие действия, падает. Это создает типичную фигуру «восьмерки», т. е. циклической модели, где много действий, но нет реального прогресса. Иными словами, если вы находитесь в режиме решения проблем, то, как только вы добиваетесь успеха, у вас появляется тенденция перестать делать как раз то, что в первую очередь привело вас к успеху.

Эта последовательность имеет место сегодня на большинстве предприятий. Открывается новый ресторан и предлагает прекрасную еду, стремясь привлечь публику, а затем потихоньку откатывается к более заурядной кухне и теряет клиентов. Завязывая роман, мы ухаживаем друг за другом, стараемся выглядеть получше, постоянно оказываем знаки внимания, а также берем на себя семейные обязательства. Но, поженившись, зачастую перестаем делать все те маленькие приятные вещи, которые изначально придавали нашим отношениям привлекательность.

Для трейдеров, которые торгуют, стремясь разрешить проблемы, вместо того чтобы создавать прибыль, существует примерно такая же закономерность. Медицина стремится решать проблемы вместо того, чтобы создавать условия для здорового образа жизни. Медицинская наука не является методом создания здоровья. Закон стремится решать проблемы преступности, вместо того чтобы исправлять тех, кто совершил преступные деяния. Закон – не метод создания разумных цивилизаций. Аналогичным образом психотерапия – не способ получения наивысших результатов и повышения эффективности личности. Карл Юнг, посвятив много лет кропотливой работе в этой области, пришел к выводу, что чаще всего проблемы сами по себе являются несущественными. Он сделал следующее мудрое наблюдение.



Все величайшие и важнейшие проблемы жизни являются, по существу своему, неразрешимыми… Они никогда не могут быть решены, их можно только перерасти. Это «перерастание», как оказывается при дальнейшем изучении, требует нового уровня сознания. В поле зрения пациента появляются некоторые более высокие или широкие интересы, и благодаря расширению его взглядов неразрешимая проблема теряет свою актуальность. Она решается не логически, а просто уходит в сторону, когда сталкивается с появляющимся в жизни новым и более сильным желанием.


Решение проблем не позволяет вам создавать то, что вы хотите (прибыль); нередко оно приводит как раз к тому, чего вы не хотите (убытки). Вам не нужно трансформировать свою торговлю, вам нужно превзойти ее. Структура второго типа является совершенно иным миром, где все «автоматически» работает на ваше продвижение ради достижения ваших целей. Здесь мало ненужного движения или возврата назад. Вы находитесь у руля ракетного катера, где энергия направляется в самом выгодном направлении, и все, что вы делаете, похоже, идет на пользу вашему прогрессу, причем с наименьшими отклонениями.

Обладая базовой структурой второго типа, вы, вместо того чтобы просто решать проблемы, будете теперь идти по пути созидания. Оно является техникой, которую не преподают в школе, дома или на работе. Это, пожалуй, самый важный навык, который вы можете освоить для того, чтобы научиться хорошо торговать. Он очень отличается от реагирования, или ответа на обстоятельства. Здесь надо с удовлетворением отметить, что ваши нынешние обстоятельства ни в коей мере не ограничивают ваших творческих возможностей в получении прибыли от торговли. Процесс созидания имеет структуру, которая отличается от ваших реакций, или ответа на текущие обстоятельства.




Конец ознакомительного фрагмента.


Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию (http://www.litres.ru/bill-vilyams/dzhastin-gregori-vilyams/torgovyy-haos-uvelichenie-pribyli-metodami-tehnicheskogo-analiza/) на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.



notes


Примечания





1


От слов profit (англ.) – прибыль и opportunity (англ.) – возможность. – Прим. пер.




2


Вильямс Б. Торговый хаос. Экспертные методы максимизации прибыли. – М.: ИК «Аналитика», 2000.




3


Вильямс Б. Новые измерения в биржевой торговле. Как извлечь прибыль из хаоса: рынка и акций, облигаций и фьючерсов. – М.: ИК «Аналитика», 2000.




4


Индекс относительной силы RSI (Relative strength index) – индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. – Прим. ред.




5


CNBC и FNN – финансовые телеканалы. – Прим. ред.




6


Мак-Таггарт Л. Поле. Поиск тайных сил Вселенной. – СПб.: ИГ «Весь», 2007.




7


Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.




8


Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.




9


Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса. Новый диалог человека с природой. – М.: КомКнига, 2005.




10


Цит. по: Глейк Дж. Хаос. Создание новой науки. – СПб.: Амфора, 2001.




11


Розеттский камень – каменная плита, давшая ключ к дешифровке египетской письменности. – Прим. ред.