Книга Оценка справедливой стоимости для финансовой отчетности: Новые требования FASB онлайн - страница 2

Введение

Сегодня мы становимся свидетелями величайшей революции в бухгалтерском учете и финансовой отчетности с 1494 г., когда Пачоли написал свой трактат о принципе двойной записи в бухгалтерии. До последнего времени ведение бухгалтерского учета основывалось на затратах на приобретение активов (первоначальной стоимости), а доход представлял собой разницу между себестоимостью и ценой реализации объектов.

В течение последних 30 лет Совет по стандартам финансового учета (FASB) США и Совет по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) переходят от учета по первоначальной стоимости приобретения к учету по справедливой стоимости. Пока мы не перешли полностью на данный вид учета, однако последние тенденции свидетельствуют о том, что все движется в этом направлении. Это лишь вопрос времени, и в будущем придется обращаться к книгам по истории, чтобы прочитать об учете по первоначальной стоимости, так как его больше не будут преподавать студентам.

Вкратце учет по справедливой стоимости можно охарактеризовать следующим образом: компании отражают в бухгалтерском балансе стоимость активов на данный момент, а не прошлые затраты на их приобретение. Таким образом, земля, приобретенная в 1970 г. по цене $1000 за акр, в соответствии с учетом по первоначальной стоимости приобретения будет отображаться в балансе 2006 г. по той же стоимости – $1000 за акр. Однако если сопоставимая земля сегодня стоила бы $12 000 за акр и данную землю можно было бы продать по такой цене, то в соответствии с учетом по справедливой стоимости в бухгалтерском балансе указывалась бы более высокая стоимость. Величина $11 000 (разница между $12 000 и $1000) так или иначе отражалась бы в отчете о прибылях и убытках как доход, даже если бы не было информации о сделке, подтверждающей данное изменение стоимости.

Примерно 110 лет назад появилась профессия оценщика – специалиста по оценке стоимости, профессиональные навыки которого заключаются в определении стоимости того или иного объекта. Определение стоимости, как правило, подразумевает установление величины, которую кто-либо готов заплатить за актив и по которой данный актив может быть продан в рамках реальной сделки. Вне зависимости от квалификации оценщика или качества оценочного заключения истинную стоимость актива можно установить только при его реальной продаже. Однако продавать активы каждый год невозможно, поэтому, если FASB и IASB просят компанию раскрыть справедливую стоимость своих активов, необходимо привлечение оценщиков, которые и предоставят требуемую информацию.

Данная книга предназначена для финансовых менеджеров корпораций, которые несут ответственность перед акционерами и кредиторами за полное и точное предоставление финансовой информации о деятельности компании. В тех пределах, в которых общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют раскрытия информации о справедливой стоимости, для получения таких данных необходимы услуги оценщика. В настоящее время это очевидная тенденция, которая будет наблюдаться и далее. Однако когда компания уже подготовила финансовую отчетность, в том числе с использованием информации о справедливой стоимости, необходимо сделать еще один шаг. Отчетность должна быть изучена и подтверждена независимыми аудиторами.

Таким образом, данная книга написана для финансовых менеджеров и аудиторов, поскольку эти две группы профессионалов принимают на себя все большую ответственность за определение и отражение справедливой стоимости в отчетности. Это исследование не предназначено для оценщиков, которые и так знают большую часть изложенного здесь материала. Настоящая книга не является практическим пособием. Мы не рассчитываем, что главный бухгалтер, прочитав эту книгу, сможет самостоятельно определить справедливую стоимость в целях раскрытия в финансовой отчетности.

Мы надеемся, что после прочтения данной книги сотрудники финансовых отделов компаний и независимые аудиторы получат представление о том, что́ и каким образом делает оценщик. Требования к раскрытию информации о справедливой стоимости имеют особое значение и постоянно ужесточаются. Мы не в состоянии рассмотреть в рамках настоящей работы каждое требование GAAP по учету по справедливой стоимости в отдельности. Мы лишь проанализируем фактическую работу, проводимую оценщиками, и рассмотрим виды информации, которая им требуется, и допущения, которые они вынуждены делать.

Основное внимание в книге уделяется учету по справедливой стоимости при объединении, слиянии и поглощении компаний, так как именно в этих случаях FASB и IASB предусматривают наиболее строгие требования. В качестве примера можно привести следующий факт: в настоящее время компаниям необходимо проводить оценку принимаемых на себя обязательств при приобретении другой компании. Если против приобретаемой компании ведется судебный процесс, покупателю нужно определить справедливую стоимость потенциальных обязательств в случае проигрыша судебного процесса, что подразумевает оценку величины потенциальных потерь и вероятности их понесения. В настоящее время такое требование предъявляется только к сделкам по слиянию и поглощению, однако IASB выступил с предложением распространить этот подход на все условные обязательства, вне зависимости от того, имело ли место объединение компаний и ожидается ли оно вообще. Изменения такого масштаба заставили автора уже в самом начале настоящего предисловия заявить, что мы становимся свидетелями революции в области ведения бухгалтерского учета и подготовки финансовой отчетности.

Читатель может прийти к выводу, что оценщики только выигрывают от этой революции с финансовой точки зрения, однако нельзя утверждать, что мы полностью поддерживаем эту революцию. Наш профессиональный опыт показывает, что оценка подразумевает множество допущений. Эти допущения имеют отношение к будущему, но ни оценщики, ни бухгалтеры не обладают способностями предсказывать будущее. Впрочем, это вряд ли под силу и кому-нибудь другому.

При проведении оценки необходимо исходить из допущений относительно будущих валютных курсов и налоговых ставок, перспективы изменения цен на энергоносители и сырье, научно-технического прогресса, а также изменения ожиданий и вкусов потребителей. Насколько точно можно выполнить такую задачу? Ответ на данный вопрос объясняет, почему оценщики скептически относятся к определению справедливой стоимости при проведении оценки по поручению клиентов.

Единственное, в чем мы можем быть уверены, – это в том, что по прошествии времени после составления отчета об оценке многие показатели стоимости, полученные нами для целей бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности по справедливой стоимости, станут неактуальны. Причина в том, что на денежные потоки влияют изменение налоговых ставок, доступность энергоносителей и многие другие переменные величины, поэтому следует иметь в виду, что, если оценщик подходит к своей работе объективно и не пытается умышленно ввести клиента в заблуждение, результаты оценки будут корректными на данное время и в данном месте. Если эксперт сообщил клиенту, что справедливая стоимость земли составляет $12 000, а потом она была продана только за $10 000, это вовсе не означает, что результаты, приведенные в отчете об оценке, некорректны. Это может означать следующее: либо изменились обстоятельства (например, позднее были обнаружены экологические проблемы), либо оказались неверными какие-то из добросовестных предположений о состоянии экономики в будущем (например, относительно процентных ставок).

Оценщики любят говорить: «Оценка – это искусство, а не наука». Это означает, что каждая конкретная оценка основана на профессиональном мнении специалиста. Нельзя взять какое-нибудь секретное устройство, ввести в него несколько переменных и получить однозначный ответ. Разные оценщики могут прийти к разным выводам по одному и тому же заданию на оценку. Однако при использовании сопоставимых допущений два оценщика должны показать результаты, отличающиеся друг от друга в пределах 10 %, но не более.

Вернемся к предыдущему примеру. Если один оценщик говорит, что земля стоит $12 000, а другой – что она стоит $11 000, вряд ли можно утверждать, что один из них не прав. Справедливо и то, что, если один оценщик указывает стоимость земли в размере $12 000, а другой – в размере $16 000, пользователю (или судье, если дело рассматривается в суде) следует проверить допущения относительно будущего, которые были выдвинуты каждым из этих оценщиков. Изучив два разных отчета об оценке, пользователь, скорее всего, выяснит, что оценщики сделали разные допущения относительно экономических условий. В этом случае вряд ли можно назвать один набор допущений правильным, а другой – неправильным. Заинтересованному лицу нужно прочитать отчет об оценке и сделать собственные выводы насчет обоснованности принятых допущений и, следовательно, насчет указанной стоимости.

Существуют три основные цели оценки, предполагающие привлечение оценщиков. Эти цели, как правило, включают:

1) налоги, в том числе подоходный налог, налог на дарение и наследство, налог на имущество;

2) приобретение и продажу активов, в том числе сделки по слиянию и поглощению компаний, договоры купли-продажи в рамках партнерства, продажу с обратной арендой;

3) финансовую отчетность.

Эта книга посвящена лишь последней из перечисленных целей. Иногда мы будем обращаться к вопросам налогообложения и совершения сделок. Тем не менее главным предметом рассмотрения в настоящей книге является соблюдение требований к составлению финансовой отчетности, выдвинутых FASB и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и пересмотренных аудиторами и Комитетом по надзору за отчетностью открытых акционерных компаний (PCAOB). И даже в таких ограниченных рамках данная книга не рассматривает две существенные области, которые представляют интерес для многих компаний. Мы не стали включать в данную книгу главу об оценке финансовых инструментов и производных инструментов (деривативов). Объем литературы по бухгалтерскому учету в рамках Положения о стандартах финансового учета 133 (SFAS 133) приближается к 1000 страниц, и практически на каждой из них рассматриваются вопросы, касающиеся справедливой стоимости. По справедливой стоимости финансовых и производных инструментов можно написать целую книгу, которая будет иметь более узкое направление. Но это будет уже совершенно другая книга.

Поскольку в области применения справедливой стоимости FASB опережает GAAP, мы сосредоточили свое внимание на компаниях, которые должны соблюдать требования к составлению финансовой отчетности, предусмотренные только в США. В следующем издании книги будет уделено больше внимания международным аспектам подготовки финансовой отчетности по справедливой стоимости, тем более что FASB и IASB сходятся друг с другом во мнениях по поводу разработки требований к финансовой отчетности.

Помимо благодарности супруге, которая поддерживала меня в ходе работы, я хочу выразить признательность двум группам специалистов, предоставившим бесценные исходные данные и другую информацию. На протяжении 25 лет я являюсь членом Комитета по финансовой отчетности Института управленческого учета (IMA) – уникальной организации, объединяющей представителей научного сообщества, независимых бухгалтеров и специалистов, отвечающих за подготовку отчетности. Комитет по финансовой отчетности данного Института всегда своевременно и продуманно реагировал на все предложения FASB, большинство заявлений SEC и многие предложения IASB.

Двадцать пять лет тому назад мои знания в области оценки не имели большого значения для Комитета. Однако в настоящее время практически в любом обсуждаемом нами вопросе затрагивается аспект оценки. Иногда я убеждал своих коллег принять мою позицию, временами они меня переубеждали и я менял свое мнение, а иногда мы оставались при своих мнениях. Как бы то ни было, члены комитета IMA всегда упорно трудились и были абсолютно преданы совершенствованию процесса подготовки финансовой отчетности. Действуя от имени комитета, нам не всегда удавалось убедить FASB, SEC или IASB в правильности нашей позиции, но в случае, если к нам не прислушивались, мы знали, что время покажет нашу правоту. Благодаря вкладу довольно разнообразной группы членов комитета, IMA приобрел такую степень доверия, которой смогли достичь лишь немногие организации. Я хочу искренне поблагодарить моих коллег из комитета за те знания, которыми они со мной все эти годы делились.

Пять лет назад, когда идея о подготовке отчетности по справедливой стоимости получила распространение, между оценщиками, аудиторами и SEC существовали значительные разногласия по поводу подходов к определению справедливой стоимости. В качестве примера можно привести оценку взаимоотношений с клиентами, которая оказалась довольно спорной (см. главу 6). Тогда я обратился к главному бухгалтеру SEC и задал следующий вопрос: если группа оценщиков сможет собраться и договориться об определенных методах и допущениях, то поддержит ли SEC наши рекомендации?

Мы сформировали Рабочую группу по вопросам оценки (AITF) по образцу Рабочей группы по актуальным вопросам бухгалтерского учета (EITF) при FASB. Собрания AITF проводятся ежеквартально, и в настоящее время AITF объединяет примерно 40 оценочных организаций. В заседаниях принимают участие эксперты из FASB, SEC и PCAOB. Эти собрания позволяют обмениваться мнениями с регулирующими органами и практикующими специалистами, а также обсуждать передовые практические методы.

К сожалению, в определенных кругах существует мнение, что оценщики предоставят вам тот ответ, который вы сами желаете получить. Несмотря на то что ссудосберегательный кризис 1990-х гг.^[1] придал этому предположению некоторую достоверность, я категорически заявляю, что в настоящее время оценщики крупных компаний в своем подходе к работе действуют абсолютно профессионально. Конечно, мы не всегда смотрим на вещи одинаково, и, кроме того, существуют разнообразные способы определения справедливой стоимости, однако на сегодняшний день я не знаю ни одного оценщика, который не стремился бы к максимальному профессионализму в собственных суждениях. В современном обществе при существующем количестве судебных разбирательств отсутствие независимости может обойтись слишком дорого. Следовательно, оценщиков должны воспринимать как абсолютно независимых специалистов. Рабочая группа по вопросам оценки (AITF) и ее участники полностью соответствуют данному критерию.

Альфред М. Кинг,

вице-председатель правления

Marshall & Stevens, Inc.

[email protected]

Апрель 2006 г.

Спотсильвания, штат Виргиния