Книга Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие онлайн - страница 5

1.5. Теории денег

Наибольшее распространение получили три теории денег: металлистическая, номиналистическая, классическая количественная и ее современный вариант – монетаризм.

Металлистическая теория денег возникла в XVI–XVII вв. в рамках господствующего в те времена меркантилизма, адепты которого считали, что богатством общества являются деньги.

Согласно представлениям сторонников металлистической школы (Томас Мэн, У. Стаффорд, Д. Норе), «золото и серебро по природе своей деньги» и именно они, а не материальные блага являются источником богатства. Сторонники металлистической школы не признавали, что деньги – общественное явление, выражающее отношения между людьми, они признавали лишь те функции денег, для выполнения которых необходимы металлические деньги, и отрицали возможность замены металлических денег бумажными.

Со временем эта теория отошла на второй план. Однако периодически она реанимировалась (в Германии в 1871–1873 гг., после Первой мировой войны, после Второй мировой войны). Современные сторонники металлистической школы выступают за возврат к золотому стандарту во внешнем и внутреннем обороте, обосновывая это тем, что при золотом стандарте автоматически поддерживается товарно-денежное равновесие и инфляция невозможна.

Номиналистическая теория денег возникла в XVII–XVIII вв. (первые представители – Дж. Беркли и Дж. Стюарт).

Основные положения номиналистической теории:

• «деньги создаются государством», это творение государственной власти;

• стоимость денег определяется их номиналом;

• сущность денег сводится к масштабу цен.

Сторонники этой теории считали, что сущность денег определяется не материалом, из которого они сделаны, а правовыми нормами, которые регулируют их употребление, и выступали против золотого стандарта, «за» бумажное обращение. Основная ошибочность этой теории состоит в отрицании товарной природы денег и утверждении, что стоимость денег определяется государством.

В XX в. сторонником номиналистической теории был Дж. М. Кейнс. Взгляды номиналистов разделяли П. Самуэльсон, который писал: «Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу… Деньги – это искусственная социальная условность».

Количественная теория денег, связывающая уровень товарных цен с количеством денег в обращении, зародилась в XVI–XVIII вв. (Ж. Боден, Л. Монтескье, Д. Юм). Сторонники этой теории полагали, что причиной изменения товарных цен является изменение денежной массы. Однако наибольшее распространение эта теория получила в XX в.

Существует два варианта количественной теории денег – трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант был разработан американским ученым И. Фишером, который создал знаменитое уравнение обмена:

MV = PQ,

где М – масса денег в обращении,

V – скорость обращения денежной единицы,

Р – средний уровень цен,

Q – количество произведенных товаров.

Исходя из того, что У и О в краткосрочном периоде величины постоянные, И. Фишер сделал вывод, что уровень цен зависит от массы денег в обращении.

Кембриджский вариант количественной теории представлен в работах А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона, которые основное внимание уделяли не обращению денег, а их накоплению. В их интерпретации уравнение обмена И. Фишера приобретает вид

М = k PQ,

где k – доля годового дохода, которую хозяйствующие субъекты желают накапливать (хранить в денежной форме); k – величина, обратная скорости оборота (V), т. е. k = 1/ V.

Таким образом, кембриджское уравнение – это другой способ записи уравнения обмена И. Фишера.

Количественная теория денег в 30–40 годы XX в. подвергалась массированной критике. Однако с середины 50-х годов начинается ее новое возрождение в виде теории монетаризма, который в конце XX в. получил широкое распространение.

Основные положения современного монетаризма:

• «деньги имеют значение», в экономике они играют первостепенную роль. Деньги – главный, центральный элемент хозяйственной системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;

• ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы – залог благополучного развития экономики;

• поскольку спрос на деньги зависит от небольшого числа факторов и не подвержен сильным колебаниям, основным фактором, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение. Именно изменения в денежном предложении сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;

• все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики;

• денежное предложение экзогенная (задаваемая извне) величина и не зависит от состояния экономики;

• рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в экономику должно быть ограничено воздействием на количество денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка», «Чем слабее экономическая роль государства, тем выше благосостояние людей» – основные принципы монетаристов;

• фискальная политика малоэффективна, и основной упор должен делаться на монетарную политику;

• в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объем ВНП, в краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту объема реального ВНП;

• рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП».

В заключение приведем очень выразительную и яркую характеристику денег из учебника К.Р. Макконнелла и С.Л. Брю «Экономикс»: «Деньги заколдовывают людей, из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маску загадка».